資金素來(lái)是房地產(chǎn)業(yè)的命脈，而牛市則為它們打開(kāi)了直接融資的快車(chē)道。今年以來(lái)，眾多房地產(chǎn)公司爭相通過(guò)IPO、增發(fā)、配股和借殼等方式來(lái)分享牛市“盛宴”。業(yè)內分析認為，房地產(chǎn)商熱衷于融資和借殼，一方面是為未來(lái)的持續發(fā)展與擴張積蓄能量，另一方面，也是通過(guò)股權的公眾化來(lái)轉移高房?jì)r(jià)下與日俱增的行業(yè)風(fēng)險。
本報(中國證券報)信息數據中心的統計顯示，今年以來(lái)，房地產(chǎn)公司有兩家IPO登陸中小板，募集資金15.86億元；而存量房地產(chǎn)上市公司，通過(guò)公開(kāi)增發(fā)、定向增發(fā)和配股等方式，募集資金高達941.59億元。以昨日收盤(pán)價(jià)計算，這些公司新增股份的市值累計超過(guò)2930億元。另外，還有華遠地產(chǎn)、新恒基等6家開(kāi)發(fā)商鎖定借殼上市。
定向增發(fā)涉及871.6億元
伴隨著(zhù)資產(chǎn)注入的定向增發(fā)在牛市中備受追捧，房地產(chǎn)企業(yè)也不例外。數據顯示，今年以來(lái)，共有33家房地產(chǎn)上市公司的定向增發(fā)方案獲準或公布，占A股地產(chǎn)板塊的近40%，涉及金額高達871.6億元，其中，已獲證監會(huì )核準通過(guò)的公司有10家，涉及金額117.7億元；尚未獲得證監會(huì )核準通過(guò)的公司有23家，涉及金額753.9億元。這些定向增發(fā)方案多數是“大股東資產(chǎn)認購+其他機構現金認購”的模式，而大股東資產(chǎn)認購的份額占據了85%以上。
制定定向增發(fā)方案的開(kāi)發(fā)商中，不乏金融街(000402)、金地集團(600383)、招商地產(chǎn)(000024)等一線(xiàn)房地產(chǎn)公司，也不乏世茂股份(600823)、泛海建設(000046)等業(yè)績(jì)“爆發(fā)式”增長(cháng)的房地產(chǎn)企業(yè)，另外，還有天鴻寶業(yè)(600376)定向增發(fā)完成首開(kāi)集團的整體上市。
6月7日，世茂股份公告，公司擬非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)7億股(含7億股)A股股票，發(fā)行價(jià)格為10.68元/股。發(fā)行對象為世茂房地產(chǎn)(0813.HK)全資附屬公司世茂BVI(商業(yè))、間接全資附屬公司北京世茂和公司第一大股東世茂企業(yè)。募集資金主要用于收購關(guān)聯(lián)方位于北京、上海(佘山)、江蘇、浙江、遼寧、安徽等省市的約12個(gè)商業(yè)地產(chǎn)項目，預計總建筑面積約407萬(wàn)平方米。世茂房地產(chǎn)和公司的實(shí)際控制人均為許榮茂。
6月12日，京城房地產(chǎn)龍頭北京首都開(kāi)發(fā)控股(集團)有限公司整體上市方案浮出水面。旗下的天鴻寶業(yè)發(fā)布公告稱(chēng)，公司計劃向特定對象首開(kāi)集團發(fā)行不超過(guò)5.5億股(含5.5億股)股票，收購首開(kāi)集團的主營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)。發(fā)行價(jià)格確定為每股10.44元。
7月30日，泛海建設召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì )通過(guò)了定向增發(fā)5億股的方案，發(fā)行價(jià)格不低于18.55元。這是自去年12月，泛海建設完成定向增發(fā)4億股之后又一次大規模的定向增發(fā)。
業(yè)內專(zhuān)家分析，上市公司通過(guò)定向增發(fā)注入資產(chǎn)，可以提升資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力，增厚公司業(yè)績(jì)，因此市場(chǎng)相當認同。當然，大股東的資產(chǎn)由此也將獲得巨大的增值和套利機會(huì )，大股東可能成為牛市行情的最大受益者。
借殼造就財富神話(huà)
據本報信息數據中心的不完全統計，目前A股上市公司中至少有30家已被房地產(chǎn)企業(yè)成功借殼上市。其中，今年又有華遠地產(chǎn)、新恒基等6家開(kāi)發(fā)商鎖定借殼目標。房地產(chǎn)企業(yè)借殼，已經(jīng)在證券市場(chǎng)內造就了一個(gè)個(gè)財富神話(huà)，而殼公司也搖身一變，“烏雞成鳳凰”。
華遠集團一直在找尋求殼資源將其旗下子公司華遠地產(chǎn)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)整體上市。今年3月，通過(guò)SST幸福(600743)的股改，順利實(shí)現借殼上市的目標，華遠集團進(jìn)入SST幸福的成本為5.06元/股。
根據SST幸福的重大資產(chǎn)重組及股改方案，SST幸福將以新增股份換股吸收合并華遠地產(chǎn)，SST幸福股份的換股價(jià)格3.88元/股，華遠地產(chǎn)股份的換股價(jià)格為5.06元/股，換股比例為1:0.767，華遠地產(chǎn)現有股份50085.8萬(wàn)股換SST幸福股份65300.91萬(wàn)股。即此次向華遠地產(chǎn)的全體股東發(fā)行65300.91萬(wàn)股A股，按照昨日收盤(pán)價(jià)計算，華遠地產(chǎn)股東所擁有股份的市值已達130億元。
而新恒基借殼*ST金泰(600385)更是講述了“千億身價(jià)”的資本故事。7月9日，*ST金泰公告，新恒基控股集團(B.V.I)和北京新恒基房地產(chǎn)集團有限公司(新恒基系)將把價(jià)值合計約為221億元(未經(jīng)審計)的資產(chǎn)注入公司。具體為新恒基(沈陽(yáng))置業(yè)有限公司100%的股權、新恒基(沈陽(yáng))物業(yè)發(fā)展有限公司100%股權、世貿廣場(chǎng)(沈陽(yáng))置業(yè)有限公司95%的股權、沈陽(yáng)空港園房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司100%的股權、靜安物業(yè)發(fā)展有限公司100%股權，以及北京新恒基房地產(chǎn)集團有限公司旗下的北京鵬潤大廈等相關(guān)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，累計占地面積61.66萬(wàn)平方米，建筑面積283.34萬(wàn)平方米，折合*ST金泰股權大約為70億股。
消息一出，*ST金泰連拉27個(gè)漲停，昨日封于14.09元。短短一個(gè)月之內，公司市值大幅提升了238.7%。而據此計算，作為新恒基掌門(mén)人的黃俊欽也將因此實(shí)現財富的劇增。目前，黃的身價(jià)已經(jīng)接近1000億元。(林喆)
