此外，中美兩國債券市場(chǎng)的品種和結構都相差甚遠。根據wind咨詢(xún)數據顯示，截至2009年底，國內企業(yè)債券僅占了債券市場(chǎng)的約4.9%份額，其余大部分為國庫券和金融債，而保險資金目前大比例配置的也是國債。反觀(guān)美國的保險資金可以在市場(chǎng)上配置多種債券，政府債、市政債券、公司債券和外國債券等都位列其中，保險資金投資債券的收益得到了靈活的保障。

　　債券利率曲線(xiàn)的缺失，也致使國內的債市平穩有余，收益不高。2010年債券市場(chǎng)收益率一路走低，5年期國債收益率從年初的2.95%降到了2.5%左右。保險資金投資債券的難度加大，保險資產(chǎn)面臨低效配置和錯配。發(fā)達國家的保險資金還可以運用衍生工具，規避可能風(fēng)險。但是國內金融衍生品的匱乏也限制了保險資金的運用靈活性。

　　一位不愿具名的分析人士表示，目前保險產(chǎn)品創(chuàng )新的基礎還不成熟。只有金融市場(chǎng)出現新的投資產(chǎn)品且有相應金融工具可以對沖風(fēng)險時(shí)，才能達到實(shí)質(zhì)性創(chuàng )新。

　　保險密度：指按當地人口計算的人均保險費額。反映了該地居民參加保險的程度、一地國民經(jīng)濟和保險業(yè)的發(fā)展水平。

　　保險深度：指某地保費收入占該地國內生產(chǎn)總值(GDP)之比，反映了該地保險業(yè)在整個(gè)國民經(jīng)濟中的地位。

　　記者 宋怡青 實(shí)習記者 蘇日桑