發(fā)表評論 美國理財產(chǎn)品豐富多彩,金融市場(chǎng)制度相對完善,絕大多數銀行理財產(chǎn)品都是在非常規范和透明的環(huán)境中運作。
法規嚴密周全
李山泉是美國前5大基金公司——奧本海默基金公司董事總經(jīng)理兼高級基金經(jīng)理,是華爾街華人精英的杰出代表,他管理的基金在同類(lèi)基金中長(cháng)期名列前茅。
在談到基金運作及監管等問(wèn)題時(shí),他說(shuō),美國的基金法規非常完善,包括銀行在內的任何機構從事基金業(yè)務(wù)都必須獲得美國證監會(huì )認可,并遵守基金法規。
美國的基金法規主要包括1940年的《投資公司法》和《投資顧問(wèn)法》、1933年的《證券法》以及1934年《證券交易法》等�！懊绹幕鸱ㄒ幏浅烂�、周全,在一定程度上促進(jìn)了基金業(yè)的發(fā)展,同時(shí)也有效地保護了投資者的利益,”他說(shuō)。
“由于有可操作性非常強的法律法規作為后盾,加上嚴厲的監管及處罰制度,絕大多數美國銀行理財產(chǎn)品都是在非常規范和透明的環(huán)境中運作的,違法亂紀的事情很少發(fā)生�！崩钌饺f(shuō)。
嚴罰違規行為
“平時(shí)看起來(lái)經(jīng)營(yíng)環(huán)境非常輕松,但實(shí)際上背后有龐大的監管機構在實(shí)施嚴密的監控�！彼f(shuō),基金公司都非常自覺(jué)履行承諾,因為“一旦出現違規并被查處,其代價(jià)非常昂貴——基金管理人不僅要‘吐出’此前所賺取的所有利潤,并且還要被處以重罰,從此永遠不得跨入這個(gè)行業(yè)�！�
“在美國,監管部門(mén)對基金業(yè)違法者絕不可能做出所謂‘下不為例’式的‘不痛不癢’的簡(jiǎn)單處理,嚴厲的處罰制度嚇阻了相當一部分人�！彼f(shuō)。
據李山泉介紹,美國的基金運作相對規范,特別是開(kāi)放式基金比較成熟,已成為非常受歡迎的大眾理財工具。數據顯示，近一半的美國家庭持有基金。此外,美國70%的基金投資者至少有10年投資基金的經(jīng)驗,平均年齡是48歲,家庭平均金融資產(chǎn)約12.5萬(wàn)美元�！斑@是一個(gè)在投資意識、能力、經(jīng)驗乃至年齡上都比較成熟的投資群體,因此他們都清楚地知道:收益永遠和風(fēng)險連在一起�！彼f(shuō)。
提起銀行理財，俄羅斯多數老百姓竟然一無(wú)所知。
俄羅斯:民眾不信銀行理財
立法走在前頭
其實(shí)早在1997年，俄羅斯就制定了有關(guān)銀行開(kāi)展信托服務(wù)的法律法規。起先，銀行瞄準的是富人，開(kāi)展個(gè)人信托服務(wù)，采取一對一的服務(wù)方式，根據客戶(hù)需要量身定制理財計劃，投資門(mén)檻通常為250萬(wàn)盧布(約10萬(wàn)美元)。
面向大眾(主要是中產(chǎn)階級)的銀行理財產(chǎn)品，是近年來(lái)推出的新業(yè)務(wù)，規模不大。在俄羅斯大概1000多家銀行中有28家銷(xiāo)售該類(lèi)理財產(chǎn)品，投資者不過(guò)區區5萬(wàn)人，投資總額大約為190億盧布。
銀行理財投資范圍廣泛，運作方式比開(kāi)放式基金更靈活，但對管理人運作水平的考驗更大，不同產(chǎn)品的收益率也有天壤之別。例如，2007年俄羅斯一家銀行的理財產(chǎn)品由于投資能源期貨而獲利90%，而另一家銀行以美國不動(dòng)產(chǎn)為投資對象，結果一年下來(lái)虧損25%。
民眾抱有戒心
媒體公布的民意調查結果顯示，53%的俄羅斯人不打算在兩年內與包括銀行在內的任何金融機構打交道，有三分之二的人表示在銀行沒(méi)有存款。
俄羅斯多數人對銀行不感興趣，大概是因為二十多年間俄羅斯銀行給老百姓帶來(lái)了太多的痛苦回憶。蘇聯(lián)解體后，計劃經(jīng)濟體系崩潰，俄羅斯國內通脹率達上千倍，盧布變得一文不值。老百姓幾十年辛苦積攢的儲蓄化為烏有。
記者曾到一位幼兒園老院長(cháng)娜塔利婭家做客，她從柜子中拿出一張蘇聯(lián)時(shí)期的存折，指著(zhù)上面的存款額對記者說(shuō)，她和丈夫當年存的這些錢(qián)夠買(mǎi)房買(mǎi)車(chē)，“現在這個(gè)存折只是留個(gè)紀念而已”。
銀行吸收不到存款就無(wú)法發(fā)展，銀行業(yè)不發(fā)達，企業(yè)拿不到貸款，嚴重影響了俄羅斯的經(jīng)濟發(fā)展。
如何讓老百姓將褥子底下和襪子里的錢(qián)拿出來(lái)存在銀行，幾年來(lái)政府和俄羅斯央行采取了許多措施。居民對銀行的信任也開(kāi)始恢復，截至2008年2月1日，居民存款已達5萬(wàn)多億盧布。盡管如此，其中一半存款也只是存在國有儲蓄銀行里，俄羅斯人至今還是不相信商業(yè)銀行。
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