12日下午，中國證監會(huì )負責人針對社會(huì )公眾關(guān)心的股市敏感問(wèn)題接受了新華社記者采訪(fǎng)。該負責人首次明確就如何落實(shí)“國九條”、提高上市公司質(zhì)量、防范化解證券公司風(fēng)險、鼓勵合規資金入市、查處證券市場(chǎng)違法違規行為、繼續做好企業(yè)發(fā)行上市等問(wèn)題一一作出表態(tài)。
一問(wèn)：溫家寶總理在不久前召開(kāi)的記者招待會(huì )上就資本市場(chǎng)的發(fā)展問(wèn)題回答了記者的提問(wèn)，并提出了今后需要加強的幾個(gè)方面的工作。證監會(huì )將如何落實(shí)溫家寶總理提出的這些要求？
答：溫家寶總理在答記者問(wèn)中充分肯定了我國證券市場(chǎng)在促進(jìn)國民經(jīng)濟發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮的重要作用，同時(shí)針對我國證券市場(chǎng)存在的問(wèn)題，指出了今后證券監管工作努力的方向。黨中央、國務(wù)院對發(fā)展資本市場(chǎng)的高度重視使我們深受鼓舞，同時(shí)我們也深感責任重大。
我國證券市場(chǎng)只有十幾年的發(fā)展歷史，與發(fā)達國家的證券市場(chǎng)相比，歷史還很短，證券市場(chǎng)在十幾年的發(fā)展中取得的成績(jì)是舉世矚目的。另一方面，我國證券市場(chǎng)是在經(jīng)濟體制轉軌過(guò)程中建立和發(fā)展起來(lái)的，具有“新興加轉軌”的雙重特征，由于市場(chǎng)建立與發(fā)展初期經(jīng)驗不足、改革不配套和制度設計上的局限，目前還存在不少問(wèn)題和結構性矛盾。去年2月初，國務(wù)院頒發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩定發(fā)展的若干意見(jiàn)》(俗稱(chēng)“國九條”)，深入分析了我國資本市場(chǎng)的發(fā)展狀況，明確了我國資本市場(chǎng)發(fā)展的指導思想和目標任務(wù)，提出了推進(jìn)我國資本市場(chǎng)改革和發(fā)展的各項政策措施，為我國資本市場(chǎng)的改革發(fā)展指明了方向。
中國證監會(huì )將認真按照溫家寶總理在政府工作報告和答記者問(wèn)中提出的要求，進(jìn)一步抓緊落實(shí)“國九條”，圍繞保護投資者特別是公眾投資者的合法權益這一主線(xiàn)，進(jìn)一步完善市場(chǎng)基礎性制度建設，不斷強化市場(chǎng)監管，促進(jìn)市場(chǎng)主體規范運作，努力營(yíng)造“公開(kāi)、公平、公正”的市場(chǎng)環(huán)境，切實(shí)推進(jìn)我國資本市場(chǎng)的健康穩定發(fā)展。
二問(wèn)：“國九條”頒布已經(jīng)一年多了，證監會(huì )為落實(shí)“國九條”做了大量的工作，證券市場(chǎng)在一些方面也顯現出積極的變化，但不少投資者對市場(chǎng)的發(fā)展形勢仍比較困惑，對此您如何看待？
答：去年2月初國務(wù)院“國九條”發(fā)布后，中國證監會(huì )會(huì )同有關(guān)部門(mén)按照“國九條”的要求，在強化市場(chǎng)基礎性制度建設、推動(dòng)市場(chǎng)體系的進(jìn)一步完善、防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險、拓寬合規資金入市渠道、降低市場(chǎng)交易成本等多個(gè)方面，推出了一系列改革措施�！皣艞l”的推出及相關(guān)政策措施的落實(shí)，為資本市場(chǎng)的長(cháng)遠發(fā)展奠定了良好基礎。近幾年來(lái)，隨著(zhù)我國經(jīng)濟體制改革的逐步深入和資本市場(chǎng)的改革發(fā)展，市場(chǎng)內在的運行機制也在不斷變化，過(guò)去支持市場(chǎng)運行的投資理念和資金結構等因素發(fā)生了較大的變化，市場(chǎng)運行過(guò)程中的深層次矛盾和問(wèn)題開(kāi)始逐步顯現和暴露，新的運行機制正在形成之中，可以說(shuō)證券市場(chǎng)正處在一個(gè)重要的轉折過(guò)程中。
目前，資本市場(chǎng)的多項改革措施在不斷推進(jìn)，許多制度安排在調整，不規范做法在逐步轉向規范，風(fēng)險正在得到釋放和化解，市場(chǎng)環(huán)境逐步凈化，股市長(cháng)期健康穩定發(fā)展的基礎在不斷夯實(shí)。我們將堅定不移地推進(jìn)國務(wù)院“國九條”的落實(shí)工作，解決影響資本市場(chǎng)發(fā)展的體制性、制度性問(wèn)題，堅持科學(xué)發(fā)展觀(guān)，妥善處理好改革力度、發(fā)展速度、市場(chǎng)可承受程度的關(guān)系，促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康、穩定發(fā)展。
三問(wèn)：從根本上講，資本市場(chǎng)的穩定發(fā)展在于不斷提高上市公司質(zhì)量，其中，促進(jìn)上市公司規范運作是提高其質(zhì)量的一個(gè)重要方面，這也是監管部門(mén)的主要職責所在。請問(wèn)，證監會(huì )將從哪些方面進(jìn)一步加強監管，促進(jìn)上市公司規范運作？
答：上市公司的質(zhì)量主要體現在上市公司的競爭力、盈利能力、公司治理、誠信度、透明度等方面。提高上市公司質(zhì)量，就是要不斷提高上市公司的競爭力和盈利能力，提高上市公司的治理水平和誠信度、透明度。提高上市公司質(zhì)量的關(guān)鍵是上市公司股東大會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )、經(jīng)理層誠實(shí)守信，勤勉盡責，不斷改善經(jīng)營(yíng)，實(shí)現股東價(jià)值的最大化。在提高上市公司質(zhì)量方面，監管部門(mén)的職責主要是推動(dòng)完善公司治理結構，通過(guò)加強對上市公司及其高管人員的監管，督促上市公司及時(shí)、準確、完整地披露信息，向投資者提供上市公司的真實(shí)信息。
圍繞這一宗旨，我們將通過(guò)進(jìn)一步落實(shí)上市公司轄區監管責任制，聯(lián)合有關(guān)部門(mén)構建綜合監管體系，形成監管合力，實(shí)施切實(shí)有效的上市公司監管措施，促進(jìn)上市公司規范運作。具體來(lái)說(shuō)，將從以下幾方面采取措施、加強監管：
一、加強上市公司信息披露監管，提高上市公司透明度。進(jìn)一步加強一線(xiàn)監管職能，加大交易所和派出機構對上市公司現場(chǎng)監管的力度，督促上市公司誠實(shí)守信，切實(shí)履行信息披露義務(wù)；同時(shí)，加大對會(huì )計師事務(wù)所等中介機構執業(yè)質(zhì)量的督查，發(fā)揮其監督作用；更為重要的是，要加大對違反信息披露規則的上市公司及其責任人的處罰力度，嚴肅查處虛假陳述等證券違法行為。
二、推進(jìn)上市公司提高治理水平。督促上市公司進(jìn)一步完善股東大會(huì )制度和董事會(huì )制度，充分發(fā)揮獨立董事作用，建立起良好的法人治理結構；督促上市公司全面執行《關(guān)于加強社會(huì )公眾股股東權益保護的若干規定》，把保護投資者特別是社會(huì )公眾投資者的合法權益落在實(shí)處；推動(dòng)上市公司建立高管人員激勵機制，健全內部控制制度等。
三、規范控股股東和實(shí)際控制人行為，集中清理控股股東侵占上市公司資金和上市公司對外違規擔保問(wèn)題。要堅決清理控股股東或者實(shí)際控制人占用上市公司資金，對資金被控股股東或實(shí)際控制人嚴重侵占的上市公司主要責任人依法追究法律責任，必要時(shí)實(shí)施市場(chǎng)禁入，同時(shí)也要對侵占上市公司資產(chǎn)的控股股東和實(shí)際控制人依法追究法律責任。此外，將會(huì )同有關(guān)部門(mén)加強對上市公司對外擔保的監管，防范上市公司擔保風(fēng)險。今年，我們將會(huì )同有關(guān)部門(mén)力爭使國有控股上市公司在解決上述問(wèn)題方面取得更為有效的進(jìn)展。
四問(wèn)：近一個(gè)時(shí)期以來(lái)，一些證券公司的風(fēng)險不斷暴露，我們注意到，證監會(huì )在2004年推出了一系列防范化解證券公司風(fēng)險的措施，今年證監會(huì )在這方面還將采取哪些進(jìn)一步的措施，促進(jìn)證券業(yè)的規范發(fā)展？
答：近一段時(shí)間，一些證券公司的風(fēng)險逐步暴露，針對這一情況，證監會(huì )按照完善制度、強化監管、嚴懲違規、加強防范、及時(shí)處置的原則，在近兩年積極穩妥地化解或控制了多家證券公司的風(fēng)險。目前證券公司的風(fēng)險具有明顯的階段性特征，防范和化解證券公司的風(fēng)險既要妥善解決好發(fā)展過(guò)程中積累的問(wèn)題，更要針對市場(chǎng)情況的變化，認真分析、深刻總結，改進(jìn)和完善市場(chǎng)監管制度，同時(shí)，對違法違規行為進(jìn)行嚴厲懲處，切實(shí)提高打擊證券違法犯罪的威懾力。
今后一段時(shí)間，做好證券公司風(fēng)險的防范和化解工作仍將是證券監管的一項重要任務(wù)。當前的工作重點(diǎn)，一是對證券公司進(jìn)行徹底排查，落實(shí)責任,明確整改措施和合規經(jīng)營(yíng)目標。對弄虛作假、整改不力或繼續違規的公司及其有關(guān)責任人，及時(shí)嚴肅查處。二是完善以保護客戶(hù)資產(chǎn)安全為核心的制度體系建設，如全面實(shí)現客戶(hù)交易保證金的獨立存管，大力推進(jìn)第三方獨立存管制度，改革國債回購交易結算制度等，切實(shí)維護好廣大投資者的合法權益。三是實(shí)施證券公司的信息披露制度，增強其運作的透明度，加強社會(huì )監督。四是進(jìn)一步改善證券公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境，推動(dòng)建立市場(chǎng)化的創(chuàng )新機制，鼓勵和支持一批優(yōu)質(zhì)證券公司做大做強。
總之，就是要以加強防范、完善制度、形成機制、打擊違法違規活動(dòng)為目標，風(fēng)險處置、日常監管和推進(jìn)行業(yè)發(fā)展三管齊下，做到防治結合，以防為主，力爭在兩年之內，基本化解現有風(fēng)險，同時(shí)有效防范新的風(fēng)險，為證券公司規范、持續、穩定發(fā)展奠定基礎。要通過(guò)綜合治理，解決證券公司長(cháng)期以來(lái)存在的問(wèn)題，促進(jìn)證券行業(yè)健康發(fā)展。
五問(wèn)：去年，隨著(zhù)鼓勵合規資金入市政策的實(shí)施，保險資金、社�；�、企業(yè)年金等機構投資者投資資本市場(chǎng)的渠道進(jìn)一步拓展，可以說(shuō)在改善投資者結構方面邁出了重要步伐。證監會(huì )在這方面還有哪些打算？
答：大力發(fā)展機構投資者是促進(jìn)資本市場(chǎng)穩定健康發(fā)展的重要措施。近些年來(lái)，我國的機構投資者隊伍發(fā)展很快，但機構投資的規模仍然較小，同時(shí)機構投資者之間發(fā)展不平衡的問(wèn)題也比較突出。今后一段時(shí)間，我會(huì )將以制度創(chuàng )新、產(chǎn)品創(chuàng )新、誠信建設作為證券市場(chǎng)基礎建設的主要內容，進(jìn)一步發(fā)展壯大機構投資者、公眾投資者和其他各類(lèi)投資者隊伍。主要包括：
一是繼續大力發(fā)展證券投資基金，擴大基金資產(chǎn)規模。積極開(kāi)展銀行設立基金管理公司的試點(diǎn)工作，研究保險公司設立基金管理公司問(wèn)題。積極推動(dòng)基金公司開(kāi)展受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
二是促進(jìn)各類(lèi)機構投資者協(xié)調發(fā)展。不斷擴大保險資金、企業(yè)年金和社�；鹜顿Y資本市場(chǎng)的資產(chǎn)比例和規模。完善QFII制度，穩步推進(jìn)QFII試點(diǎn)。
三是推動(dòng)制定有利于鼓勵社會(huì )公眾投資資本市場(chǎng)的稅收政策。
四是積極推動(dòng)基金產(chǎn)品創(chuàng )新，增加適合投資人和各類(lèi)機構投資者的投資品種。
五是完善基金監管體系，加快基金管理公司的誠信建設，保護基金持有人利益。
六問(wèn)：近年來(lái)，證監會(huì )在查處證券市場(chǎng)違法違規活動(dòng)方面做了大量工作，但是違法違規行為還在不斷出現，如何看待這一現象，證監會(huì )將采取哪些措施從根本上遏制市場(chǎng)的違法違規活動(dòng)？
答：查處違法違規行為是監管部門(mén)保護投資者合法權益、維護市場(chǎng)秩序的重要手段。近年來(lái)，證監會(huì )在完善執法體制、加強執法隊伍建設上作了大量基礎性工作，同時(shí)在查處市場(chǎng)反映強烈的違法違規活動(dòng)如操縱市場(chǎng)、內幕交易、虛假信息披露等方面也取得了一些成效。當然，在執法過(guò)程中，我們也發(fā)現還存在不少問(wèn)題，在一些關(guān)鍵問(wèn)題上，如追究大股東及內部控制人惡意掏空上市公司和證券公司、證券公司侵占客戶(hù)資產(chǎn)的刑事責任等，還缺乏相應的法律依據；有法律依據的，刑事法律對特別嚴重的證券違法犯罪行為確定的刑罰過(guò)輕，沒(méi)有形成強有力的打擊證券犯罪的威懾力；在投資者賠償方面，上市公司因欺詐發(fā)行上市、虛假信息披露等給投資者造成重大損失，投資者難以通過(guò)司法渠道得到應有的賠償等。
對證券執法領(lǐng)域和法制建設方面存在的這些問(wèn)題，中國證監會(huì )始終高度重視。為加大對投資者合法權益的保護力度和打擊證券市場(chǎng)犯罪的懲治力度，完善執法手段，改革執法程序，進(jìn)一步提高證券市場(chǎng)執法效率，中國證監會(huì )將從以下幾個(gè)方面加大工作力度：一是推動(dòng)刑法、公司法、證券法等有關(guān)法律法規的修改完善，加大對證券期貨違法犯罪活動(dòng)的懲處力度，同時(shí)，健全民事賠償責任追究機制。二是抓緊制定出臺一批涉及上市公司、證券公司監管及風(fēng)險處置等方面的法規規章，不斷推進(jìn)證券執法的規范化與法制化。通過(guò)以上兩方面的基礎工作，為打擊證券違法犯罪行為提供有力的法規制度保障。三是繼續集中力量查處大案、要案，增強監管工作的主動(dòng)性和有效性，堅決打擊違法犯罪行為，絕不姑息手軟。中國證監會(huì )將更多地借助聯(lián)合辦案等方式，集中使用執法資源，形成執法合力，堅決打擊證券違法違規行為，切實(shí)維護證券市場(chǎng)的“三公”原則�？傊�，要通過(guò)不斷完善法制和強化執法，提高證券違法犯罪行為的成本，切實(shí)增強打擊證券違法犯罪的威懾力。
七問(wèn)：股權分置問(wèn)題一直為市場(chǎng)所關(guān)心，“國九條”提出要積極穩妥解決股權分置問(wèn)題。今年在解決這一問(wèn)題方面是否會(huì )有實(shí)質(zhì)性的舉措？
答：股權分置問(wèn)題的產(chǎn)生，主要根源于早期對股份制的認識不統一，對證券市場(chǎng)的功能和定位的認識不統一，以及國有資產(chǎn)管理體制的改革還處在早期階段，那時(shí)主要強調國有企業(yè)管理，國有資本運營(yíng)的觀(guān)念還沒(méi)有完全建立。股權分置作為歷史遺留問(wèn)題，影響證券市場(chǎng)預期的穩定，使公司治理缺乏共同的利益基礎，也不利于國有資產(chǎn)管理體制改革的深化，已經(jīng)成為完善資本市場(chǎng)基礎制度的一個(gè)重大障礙，需要積極穩妥地加以解決。
“國九條”明確提出：“積極穩妥解決股權分置問(wèn)題”，“在解決這一問(wèn)題時(shí)要尊重市場(chǎng)規律，有利于市場(chǎng)的穩定和發(fā)展，切實(shí)保護投資者特別是公眾投資者的合法權益”，這是我們解決這一問(wèn)題的基本原則�！皣艞l”的表述雖然簡(jiǎn)短，但是內涵豐富，確定了解決股權分置問(wèn)題的目標和指導原則，其核心是“切實(shí)保護投資者特別是公眾投資者的合法權益”。解決股權分置問(wèn)題不僅是一個(gè)敏感的政策問(wèn)題，更是一個(gè)復雜的市場(chǎng)問(wèn)題，需要把改革的力度、發(fā)展的速度與市場(chǎng)的承受程度統一起來(lái)。綜合各方面情況分析，按照“國九條”所明確的基本原則，目前已經(jīng)具備啟動(dòng)試點(diǎn)的條件。
八問(wèn)：由于市場(chǎng)連續下跌，投資者對股市擴容問(wèn)題非常敏感，近期有傳聞?wù)f(shuō)，將陸續有一批大型企業(yè)發(fā)行上市，請問(wèn)證監會(huì )將如何處理好市場(chǎng)穩定與長(cháng)遠發(fā)展之間的關(guān)系？
答：我們注意到市場(chǎng)對大型企業(yè)上市及股市擴容十分關(guān)心。我們了解到，一部分投資者擔心股市擴容會(huì )對市場(chǎng)形成沖擊，另一部分投資者希望多增加一些大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。從促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展的角度，監管部門(mén)將公平對待各類(lèi)企業(yè)的發(fā)行上市。從長(cháng)遠看，大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的發(fā)行上市，有利于我國上市公司整體結構的改善，吸引新增資金入市，為投資者增加新的盈利機會(huì )。當然，在新股發(fā)行的具體安排上，證監會(huì )將會(huì )充分考慮市場(chǎng)的承受能力，并注意建議發(fā)行人及其負責承銷(xiāo)的證券公司把握好節奏，維護市場(chǎng)穩定。(來(lái)源：新華網(wǎng)，新華社記者毛曉梅、張旭東）
