為了配合股權分置改革試點(diǎn)，規范權證業(yè)務(wù)運作，維護正常的市場(chǎng)秩序，上證所昨日公布《上海證券交易所權證業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(征求意見(jiàn)稿)，在經(jīng)交易所理事會(huì )通過(guò)并報中國證監會(huì )批準后生效。市場(chǎng)人士認為，該《暫行辦法》的出臺，意味著(zhù)利用權證這一工具進(jìn)行股權分置改革的試點(diǎn)很快會(huì )推出。
根據《暫行辦法》，所謂權證，是指標的證券發(fā)行人或其以外的第三人(簡(jiǎn)稱(chēng)發(fā)行人)發(fā)行的、約定持有人在規定期間內或特定到期日有權按約定價(jià)格向發(fā)行人購買(mǎi)或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價(jià)的有價(jià)證券。只有在權證發(fā)行上市的申請經(jīng)交易所核準后，發(fā)行人方可刊登權證發(fā)行募集說(shuō)明書(shū)，安排權證的發(fā)行。
申請在交易所上市的權證，應符合以下條件：約定權證類(lèi)別、存續期間、行權價(jià)格、行權日期、行權結算方式、行權比例等要素；申請上市的權證不低于5000萬(wàn)份；自上市之日起存續時(shí)間為3個(gè)月以上18個(gè)月以下。申請在交易所上市的權證，其標的證券為股票的，標的股票應符合以下條件：最近20個(gè)交易日流通股份市值不低于10億元；最近60個(gè)交易日股票交易累計換手率在25%以上；流通股股本不低于2億股。此外，發(fā)行人還應通過(guò)專(zhuān)用帳戶(hù)提供并維持足夠數量的標的證券或現金，作為履約擔保。
關(guān)于權證的交易，《暫行辦法》規定，經(jīng)交易所認可的具有交易所會(huì )員資格的證券公司可以自營(yíng)或代理投資者買(mǎi)賣(mài)權證。此類(lèi)證券公司應向首次買(mǎi)賣(mài)權證的投資者全面介紹相關(guān)業(yè)務(wù)規則，充分揭示可能產(chǎn)生的風(fēng)險，并要求其簽署風(fēng)險揭示書(shū)。
權證的交易采用競價(jià)方式進(jìn)行。當日買(mǎi)進(jìn)的權證，當日可以賣(mài)出。權證交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅計算公式為：權證漲跌幅價(jià)格＝權證前一日收盤(pán)價(jià)格±(標的證券前日收盤(pán)價(jià)×標的證券價(jià)格漲跌幅比例×150%)×行權比例。當計算結果小于或等于零時(shí)，跌幅價(jià)格為價(jià)格最小變動(dòng)單位。
關(guān)于權證的行權，《暫行辦法》規定，行權應委托交易所會(huì )員通過(guò)交易所交易系統申報。權證行權的申報數量為100份的整數倍。行權申報指令當日有效，并不得撤銷(xiāo)。當日買(mǎi)進(jìn)的權證，當日可以行權。當日行權取得的標的證券，次一交易日可以賣(mài)出。(周滬)
來(lái)源：《中國證券報》
