中新網(wǎng)4月20日電 近年來(lái)島內投資率持續下降，導致金融機構的企業(yè)金融業(yè)務(wù)發(fā)展受限，讓其不得不把發(fā)展重點(diǎn)放在消費金融業(yè)務(wù)上，此舉更讓卡債風(fēng)波愈演愈烈，并引發(fā)一系列的社會(huì )事件�！断愀劢�(jīng)濟導報》刊登上海東亞研究所所長(cháng)助理鐘焰的文章指出，透過(guò)“卡債風(fēng)波”現象，可以看出臺灣地區經(jīng)濟存在著(zhù)自身難以克服的障礙，對臺灣經(jīng)濟的持續穩定發(fā)展已構成沖擊。
信用泡沫支撐的經(jīng)濟增長(cháng)
臺灣地區的經(jīng)濟從02年開(kāi)始逐步走出低谷開(kāi)始復蘇，但伴隨著(zhù)臺灣經(jīng)濟增長(cháng)率的逐年提高，消費性貸款占GDP的比例也在迅速攀升，其中又以信用卡等無(wú)擔保消費者貸款的增長(cháng)最快。消費性貸款，尤其是信用卡等無(wú)擔保消費貸款對臺灣經(jīng)濟增長(cháng)的貢獻是巨大的，但臺灣的無(wú)擔保消費貸款，尤其是信用卡和現金卡的循環(huán)利率高達18至20%，一旦持卡人短期融資不便或收入下降，則可能陷入卡債陷阱不可自拔，甚至出現以卡養卡的惡性循環(huán)。
據島內業(yè)界人士估計，截止05年1月底，臺信用卡和現金卡授信余額為7800億元（新臺幣，下同），其中現金卡逾放比可能在20%左右，信用卡循環(huán)余額的呆賬比為5%左右，逾放比的不斷上升，導致各家銀行紛紛緊縮授信，直接影響到了民間消費。據“主計處”估計，受卡債沖擊，臺灣民間消費將減少200億元，由于民間消費占GDP三分之二，因此2006年臺灣經(jīng)濟增長(cháng)率將減少0.15個(gè)百分點(diǎn)。過(guò)度消費造成的信用泡沫對經(jīng)濟發(fā)展的負效應正在發(fā)酵。
金融業(yè)轉型前途迷茫
多年以來(lái)，臺金融業(yè)存在著(zhù)經(jīng)營(yíng)規模小、數量過(guò)多、同質(zhì)競爭激烈且金融機構獲利能力差的問(wèn)題，金融機構的低收益與經(jīng)營(yíng)高風(fēng)險的特點(diǎn)直接導致臺灣銀行業(yè)的高額呆賬。近年來(lái)島內投資率持續下降，制造業(yè)持續外移，又導致島內金融機構的企業(yè)金融業(yè)務(wù)發(fā)展受限，不得不把發(fā)展重點(diǎn)放在消費金融業(yè)務(wù)上，由于“雙卡”的利潤率高達20%，因此成為各家銀行搶食的“大餅”。
在激烈的同質(zhì)競爭環(huán)境中，各家金融機構為了搶占更多的消費金融市場(chǎng)份額，紛紛降低“雙卡”授信風(fēng)險管理的門(mén)檻，同時(shí)用各種營(yíng)銷(xiāo)手段刺激大眾使用“雙卡”，導致無(wú)擔保貸款占銀行貸款的比重不斷上升。而所謂效率高的大型民營(yíng)金控集團更成為發(fā)卡先鋒，它們多屬于當局鼓勵并購公營(yíng)銀行的民營(yíng)金控集團。
事實(shí)證明，這些集團無(wú)論在金融業(yè)務(wù)開(kāi)拓，還是在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險控管方面都存在著(zhù)很大的問(wèn)題。隨著(zhù)這些 “二次金改”的重要參與者在卡債問(wèn)題上的風(fēng)險日益顯露，島外投資者對臺灣金融機構的信心大為下降，紛紛拋出手中的臺灣金融股，2006年3月以來(lái)，跌幅逾5%以上的臺灣銀行股、金控股，包括臺新金、高邦金、建華金、中華銀、彰化銀、高雄銀等十余家中大型金融機構，臺金融業(yè)轉型面臨著(zhù)更多不可知的風(fēng)險與困難。
窮人群體愈來(lái)愈龐大
島內民眾普遍感到手中可支配收入越來(lái)越少。一方面臺消費者物價(jià)指數CPI快速上漲，創(chuàng )下9年來(lái)新高，而2005年臺人均薪資增長(cháng)率只有1.38%，使實(shí)際薪資減少0.9%，這是自2002年以來(lái)第二次出現薪資負增長(cháng)，且幅度超過(guò)2002年-0.69%的負增長(cháng)率。臺民眾越來(lái)越感受到自己正成為“窮人階級”。
據《遠見(jiàn)》雜志調查，有高達63.3%的民眾表示過(guò)去3年來(lái)，整體收入與財產(chǎn)呈現縮水的狀況，有高達33.9%的民眾自認屬于“窮人階級”。而實(shí)際收入的增長(cháng)趕不上消費增長(cháng)正是形成卡債的重要原因。過(guò)去5年間，若加上住房貸款等消費性貸款，每戶(hù)家庭負債更是高達78萬(wàn)元。
沉重的債務(wù)使民眾對未來(lái)經(jīng)濟發(fā)展的信心屢創(chuàng )新低，據調查，60.7%的受訪(fǎng)者擔心未來(lái)三年自己的生活條件和品質(zhì)下降，49.1%的受訪(fǎng)者悲觀(guān)看待下一代收入和財產(chǎn)狀況。今年2月臺消費者信心指數大幅滑落5.21點(diǎn)，創(chuàng )下四年多以來(lái)的新低67.93。沉重的債務(wù)負擔與消費者低迷的信心正形成惡性循環(huán)，對島內經(jīng)濟的持續發(fā)展構成很大壓力。
日益沖突的政經(jīng)機制
近年來(lái)當局以意識形態(tài)治島，且政治紛爭不斷，經(jīng)濟決策的效率大為降低。據《遠見(jiàn)》調查，近8.6%的受訪(fǎng)人士認為政治不安定是導致臺經(jīng)濟不振的主要原因。在如何解決卡債問(wèn)題上，也出現了代表不同利益的黨派斗爭。
國民黨“立院”黨團于3月初提“破產(chǎn)法”修正草案讓發(fā)卡銀行將承擔破產(chǎn)者的債務(wù)。而與金融界關(guān)系密切的當局卻推出所謂“卡債協(xié)商”機制，使得從今年1至3月初，由于通過(guò)協(xié)商機制而實(shí)際簽約者只有不到500件。臺當局在為與自己利益相關(guān)的各大金控家族挽回利益時(shí)不遺余力，卻無(wú)視“卡奴”們早已無(wú)力還債的悲慘境遇。而實(shí)際上恰恰是那些與民進(jìn)黨利益相關(guān)的金控家族把信用卡當高利貸經(jīng)營(yíng)，把短期融資功能的信用卡轉變成為高息循環(huán)的借貸工具，制造了社會(huì )難以承擔的卡債和“卡奴”現象。
文章最后總結說(shuō)，透視卡債風(fēng)波，可以發(fā)現臺灣地區的經(jīng)濟存在著(zhù)自身難以克服的沉疴，它伴隨著(zhù)卡債風(fēng)波而呈現，但不會(huì )隨卡債風(fēng)波的平息而消失，未來(lái)必將對臺經(jīng)濟的持續穩定發(fā)展構成沖擊。
