基于流動(dòng)性泛濫與經(jīng)濟企穩回升的預判，機構樂(lè )觀(guān)情緒升級！包括私募以及公募基金在內的部分機構再度拋出“牛市論”，其直接表現在于機構倉位“突飛猛進(jìn)”，高倉位甚至滿(mǎn)倉“迎戰”跨年度行情。

　　倉位突飛猛進(jìn)

　　市場(chǎng)強勢上攻，在股市的“賺錢(qián)效應”下，多路資金挺進(jìn)A股，機構倉位迅猛提升。

　　“從公募基金倉位來(lái)看，不少股票型基金倉位已經(jīng)接近滿(mǎn)倉運作�！钡率セ�金倉位監測報告顯示，上周基金再度加倉，重倉基金（倉位>85%）數量繼續攀升，占比已經(jīng)達到53.03%。

　　操作靈活的私募基金對于此輪行情的深化演繹亦樂(lè )觀(guān)十足。據好買(mǎi)基金最新調查，目前已經(jīng)沒(méi)有私募基金看空后市，參與調查的46%的私募基金對市場(chǎng)呈中性看法，54%的私募基金則繼續看多后市。

　　私募持倉情況更印證了其對于后市樂(lè )觀(guān)態(tài)度。10月份，有85%的私募倉位在七成以上，和9月份相比，重倉私募比例大幅上升，中等倉位和輕倉私募比例下降明顯。

　　QFII的運作則更為“激進(jìn)”。海通證券基金分析師吳先興表示，根據彭博2010年10月18日-10月29日期間的數據監測，QFII倉位近期大幅提升接近滿(mǎn)倉運作�！巴顿Y中國A股的QFII基金股票倉位的簡(jiǎn)單平均從上期的83.16%提升至本期的98.37%，大幅提升15.21個(gè)百分點(diǎn)。其中JF、摩根士丹利、景順資產(chǎn)、日興資產(chǎn)等的倉位已經(jīng)達到100%�！�

　　布局跨年行情

　　在基金、私募、券商以及QFII樂(lè )觀(guān)情緒全面升級之際，亦開(kāi)始著(zhù)手布局來(lái)年行情。

　　“整個(gè)四季度作為布局期，為明年一季度布局，主要關(guān)注跨年度的投資主題與投資品種�！奔螌�(shí)基金鄒唯表示，大農業(yè)與節能減排將是其密切關(guān)注的長(cháng)期布局的主題。除了基于農產(chǎn)品價(jià)格的長(cháng)期上漲趨勢而看好大農業(yè)主題外，節能減排主題則是符合“十二五”規劃中對中國“加快經(jīng)濟增長(cháng)方式轉變”、節能降耗的要求，符合未來(lái)較長(cháng)階段的政策導向，是頗具生命力的主題。

　　而針對2011年的行情，信達澳銀中小盤(pán)基金經(jīng)理黃敬東表示，在美國經(jīng)濟持續好轉和國內經(jīng)濟向好態(tài)勢確定的前提下，明年的行情值得期待，且超額收益很可能來(lái)源于大股票和周期性行業(yè)。但如果某個(gè)階段經(jīng)濟上升過(guò)快，且CPI、PPI等數據超出預期，管理層有可能會(huì )采取進(jìn)一步的緊縮政策以抑制通脹，抑或美國經(jīng)濟可能在反彈后重歸低迷，在這種情況下，市場(chǎng)主流資金則有可能重回穩定增長(cháng)的消費類(lèi)股票�？傮w而言，均衡配置將可能成為核心的投資策略。

　　此外，對于十二五規劃中提到的消費與內需增長(cháng)的重要性，海富通基金認為，即便十二五規劃中不提及消費增長(cháng)的重要性，由于居民收入不斷增長(cháng)的趨勢存在，無(wú)論中國經(jīng)濟處于增長(cháng)還是轉型的階段，消費行業(yè)都將長(cháng)期受益。長(cháng)期持有一線(xiàn)品牌消費股是較為穩健的投資策略，因為一線(xiàn)品牌的消費類(lèi)公司擁有較為明顯的渠道和品牌優(yōu)勢、當然某些食品類(lèi)消費股受季節性因素影響會(huì )出現一些短期波動(dòng)，這都不影響長(cháng)期看好消費股�！延浾� 婧文