發(fā)表評論 代表委員熱議資本市場(chǎng)信息披露問(wèn)題
“維護公開(kāi)公平公正的市場(chǎng)秩序”，是今年資本市場(chǎng)建設的目標。但也有出席兩會(huì )的代表委員表示，我國股市與“三公”原則(編者注：三公原則指公開(kāi)原則、公平原則和分正原則)的要求還有一定差距，尤其是信息披露領(lǐng)域的問(wèn)題更為明顯。他們認為，只有監管部門(mén)、交易所、上市公司等各個(gè)層面都樹(shù)立“三公”意識，資本市場(chǎng)才能健康有序。
政策信息不能成特權
西南財經(jīng)大學(xué)教授易敏利代表向記者談起自己2月2日晚間聽(tīng)到幾則股市消息時(shí)的困惑：當日，證監會(huì )新批準兩只股票型基金，而易敏利所聽(tīng)到的卻有幾種不同的版本。
易敏利還留意到，在2月15日，本來(lái)處于跌勢的上證綜合指數尾盤(pán)莫名其妙地拉高。收盤(pán)后，才有消息說(shuō)證監會(huì )又批了新基金。業(yè)內人士認為，正是這個(gè)消息刺激了股指尾盤(pán)走高�！斑@種重要信息在正式公布之前就有人知道了，這對于普通投資者來(lái)說(shuō)很不公平�！币酌衾f(shuō)。
中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長(cháng)賀強委員說(shuō)，機構投資者由于其自身的特點(diǎn)具有天然的獲取信息優(yōu)勢，如何保證政策信息公開(kāi)而又不提前泄露是一個(gè)值得認真思考的問(wèn)題。
“一個(gè)健康的市場(chǎng)需要信息透明、披露規范，這樣才能保護好投資者的利益，維護投資者的信心�！币酌衾碚f(shuō)。
交易所原始數據不可外泄
近來(lái)，一些證券軟件公司紛紛推出以交易所原始交易數據為基礎的證券分析軟件。雖然有一定的滯后期，但此類(lèi)軟件可以提供券商、基金、法人、普通投資者等分類(lèi)賬戶(hù)的增減倉和交易情況，并按成交量大小把賬戶(hù)分為機構、大戶(hù)、中戶(hù)、散戶(hù)，再分別統計他們的倉位變動(dòng)情況。
部分機構投資者已經(jīng)感受到上述證券交易軟件出現所帶來(lái)的“威脅”。一位不愿透露姓名的基金經(jīng)理說(shuō)，現在每每調整倉位，都會(huì )發(fā)現身后有大量資金在跟風(fēng)操作，調整成本大大增加。 “雖說(shuō)交易所有將證券信息商業(yè)化的權力，而且世界上許多大型交易所在這方面都有不錯業(yè)績(jì)，但將提供的數據精確到賬戶(hù)恐怕也只有在中國了�！边@位基金經(jīng)理說(shuō)。
據了解，目前境外多數證券交易所提供的交易數據大多只清算到券商，而不是賬戶(hù)或席位。以香港交易所為例，每日提供的付費資訊信息只包括每日最高及最低價(jià)、最佳買(mǎi)價(jià)及賣(mài)價(jià)、累計成交量、市場(chǎng)深度(五個(gè)最佳買(mǎi)價(jià)及五個(gè)最佳賣(mài)價(jià)各自涉及的買(mǎi)賣(mài)盤(pán)數目及總需求)、每單交易紀錄(最新執行的交易數據)以及買(mǎi)賣(mài)盤(pán)紀錄(買(mǎi)方及賣(mài)方前40名經(jīng)紀的相關(guān)資料)等。
一些代表委員認為，這種將賬戶(hù)交易等敏感數據出售給個(gè)別企業(yè)的行為，讓少數擁有此類(lèi)證券交易軟件的投資者占得“信息先機”，而其他市場(chǎng)交易主體則因為信息不對稱(chēng)而利益受損�！白C券交易所應當自覺(jué)主動(dòng)地擔當貫徹‘三公’原則的典范，而不是利用其壟斷優(yōu)勢不當牟利�！辟R強委員說(shuō)。
“三管齊下”監管違規信披
上市公司違規信息披露，已經(jīng)成為我國資本市場(chǎng)的“頑疾”。一些代表委員建議，杜絕上市公司的違規信息披露必須“三管齊下”。
首先，證券市場(chǎng)監管者要有法必依，一查到底，毫不手軟。 其次，上市公司應該不斷完善公司的治理結構，自我監督，自我約束，高管人員應自覺(jué)遵守法律。 最后，機構投資者也負有樹(shù)立“三公”原則的責任。機構大戶(hù)是市場(chǎng)中的強者，中小散戶(hù)是弱者，機構投資者不能不擇手段、操縱市場(chǎng)，要樹(shù)立誠信、自律的形象，要追求長(cháng)遠利益�！爸灰C券市場(chǎng)的各個(gè)層面都樹(shù)立‘三公’意識，中國證券市場(chǎng)就會(huì )逐漸完善�！辟R強委員說(shuō)。(據新華社電)
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