發(fā)表評論 弱市之下，保本基金被不少基民認定是儲蓄、國債的“替代品”，然而，仔細閱讀一些保本基金的契約后不難發(fā)現，保本基金并非無(wú)條件地承擔本金保障，保本基金的保本前提還真不少，同時(shí)，即使可以享受保本條款也并非所有的保本基金都能保障100%的投資金額。
“破發(fā)”贖回損失本金
“誰(shuí)會(huì )想到，保本基金竟然還會(huì )損失到本金�！卑≦DII在內的5只保本基金中已經(jīng)有2只公布的凈值跌破一元面值，金元比聯(lián)寶石動(dòng)力5月26日單位凈值0.9735元，華安國際配置一季度末單位凈值0.9870元，兩基金凈值成幾個(gè)月的“破發(fā)”區。
這也就意味著(zhù)，5月26日，金元比聯(lián)寶石動(dòng)力的原始持有人，如果在當日贖回該基金，即使不考慮贖回費用，也要承擔大約2.65%的本金虧損。而華安國際配置基金的原始持有人，如果在一季度末贖回，不考慮贖回費用，則要承擔大約1.3%的本金虧損。
誤區一：早出晚進(jìn)也能保本
可既然是保本基金，難道不應該是贖回時(shí)凈值即使跌破一元面值，也會(huì )全部歸還本金嗎？保本基金，顧名思義，就是用債券利息確保本金的安全，然后用小部分的股票投資去博取更高的收益，保障所投本金的安全確實(shí)是其最大的賣(mài)點(diǎn)。然而，投資保本基金卻并不意味著(zhù)本金時(shí)時(shí)刻刻都有保障。保本基金的保本是有條件的，投資者只有在認購期購買(mǎi)并持有到期，才能享有當期的保本，也就是全程參與才能保本。
具體來(lái)看，首先保本基金一般要求持有至到期才保本。如果投資者在保本周期到期前因急需資金而提前贖回基金，則只能按當時(shí)凈值贖回手中所持有的基金份額，如有虧損則需自己承擔虧損部分。
另外，目前多數的保本基金，只有在募集期認購才保本，而在基金成立之后申購保本基金，即使持有至到期也不能享有基金的保本條款。
建議：保本周期應匹配投資周期
鑒于此，基民投資保本基金的時(shí)候，一定要先考察所投資的保本基金的保本周期有多長(cháng)，應充分考慮保本周期是否與自身的投資周期相匹配。
據了解，現有的5只保本基金保本周期并不相同，QDII品種華安國際配置的保本周期是5年，正在發(fā)行的國泰金鹿保本(二期)的保本周期為2年，而其余3只保本基金的保本周期則均為3年。
此外，銀華保本、南方避險、國泰金鹿保本(二期)在保本周期內申購的份額皆不能享受保本條款，但金元比聯(lián)寶石動(dòng)力在保本周期內申購也保本。
對于那些未到期就提前贖回的投資者來(lái)說(shuō)，不僅要自己承擔基金凈值波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險，不能保證不賠錢(qián)，而且，還需要支付一定的贖回費用，贖回費率通常會(huì )高于普通的股票方向開(kāi)放式基金。
在現有的保本基金中，南方避險增值的贖回費率較特別，是按照贖回的數量來(lái)設定贖回費率，如提前贖回額在1000萬(wàn)元以下，贖回費率為2%，提前贖回額在1000萬(wàn)及以上，贖回費率是1.0%。
其他保本基金則是根據持有時(shí)間長(cháng)短設置遞減的費率，如金元比聯(lián)寶石動(dòng)力，持有期低于1年贖回，其費率為2%；持有期在1~2年間的費率為1.6%；2~3年的費率為1.2%，3年到期后為0。
但相對來(lái)說(shuō)，銀華保本的同檔期費率相對低，1年以下1.8%，1~2年為1.0%，2~3年為0.5%，3年以上為零。華安國際配置1年內為2.75%，1年至2年內為1.75%，2年至3年內為1.25%，3年至4年內為0.75%，4年以上為零。
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