高先生是世界500強外資公司中層領(lǐng)導，年收入30多萬(wàn)元人民幣。不久前，他用了自己一半的積蓄購買(mǎi)了一只股票，因為他相信這只股票短期內會(huì )有很大的升值空間。
這是一個(gè)關(guān)于中產(chǎn)群體極端卻真實(shí)的例子。通過(guò)這件事，我們知道，信奉“愛(ài)拼才會(huì )贏(yíng)”的國人經(jīng)常是不放過(guò)任何一個(gè)賭博的機會(huì )，即使中產(chǎn)群體也在所難免。
理財的投機性
“在投資理財上，中國中產(chǎn)群體投機性很強�！苯晗檎J為，這不符合美國中產(chǎn)階級的投資理念，中國中產(chǎn)群體投資理財的風(fēng)險偏好很大程度上歸咎于社會(huì )環(huán)境的強烈變化。
安邦集團研究總部分析師徐斌認為，已經(jīng)具備一定財富基礎的中產(chǎn)群體更愿意讓自己的財富“保持穩定增長(cháng)”，以達到增值或者抵消貶值壓力。
當然，對中產(chǎn)群體投機傾向的認定并不是感性認識。
來(lái)自全球市場(chǎng)研究咨詢(xún)公司TNS調查數據顯示，中國收入超過(guò)10萬(wàn)元的“銀行中高端客戶(hù)”，其中已基本包含全部中產(chǎn)群體，有75%的人選擇更多的投資渠道，對保障功能較強的分紅保險，只有30%~40%人會(huì )去選擇。他們對保險的看法是“收益太低”，而沒(méi)有注意到分紅保險首要目的是保障，“他們輕保障，重分紅”。國內中產(chǎn)群體投資理財更傾向于自己操刀，而不是交給專(zhuān)業(yè)機構打理。
在國外，中產(chǎn)群體對股票市場(chǎng)的介入很多都是通過(guò)其他渠道完成，但我國70%~80%的上班族炒股都是自己來(lái)做。近期隨著(zhù)中國股市的熱鬧，辦公室內炒股者隨處可見(jiàn)，不少中高層領(lǐng)導辦公室儼然就是大戶(hù)室。
“他們更傾向于利潤的最大化�！毙旖髡J為，用于投資理財的閑錢(qián)少是中產(chǎn)群體傾向于自己操作的原因之一。
對炒房的熱衷也被認為是國內中產(chǎn)群體頗具投機傾向的證據之一。在西方被認為是國家中堅力量的中國的中產(chǎn)群體，甚至完全沒(méi)有顧及炒房行為潛在的道德風(fēng)險。
排斥與偏好投資
當然，并不是所有的中產(chǎn)群體都具有風(fēng)險偏好。
TNS金融服務(wù)總監張弘認為，有26%“銀行中高端客戶(hù)”甚至對投資抱有排斥的態(tài)度。不過(guò)，購買(mǎi)股票和基金的家庭占所調查總數的70%左右。
TNS另一份針對普通人群的研究顯示，普通消費者對投資理財并不是很熱衷。當然，現在隨著(zhù)股市行情的變化，相信情況也許已經(jīng)產(chǎn)生了非常大的變化。
“排斥投資的人群主要來(lái)自‘自在享樂(lè )型’、‘成長(cháng)潛力型’等人群�！睆埡胝f(shuō)，TNS分類(lèi)有五種：謹慎分析型、激進(jìn)開(kāi)放型、自在享樂(lè )型、傳統守成型和成長(cháng)潛力型。
成長(cháng)潛力型和傳統守成型是其中的收入偏低的部分，分別占整體人群的25%和26%，收入大約在10萬(wàn)~15萬(wàn)元；謹慎分析型占18%，他們學(xué)歷偏低，以私營(yíng)企業(yè)主居多，但多愿意投資股市；自在享樂(lè )型占11%,他們認為同多家銀行打交道是麻煩事，因此只是一家銀行的客戶(hù)，在北京比在其他地方更容易見(jiàn)到這種人；激進(jìn)開(kāi)放型占20%，他們收入在15萬(wàn)~25萬(wàn)元之間，對投資理財有著(zhù)更高的熱情，在上海更容易見(jiàn)到這群人。
TNS還發(fā)現一個(gè)有趣現象，金融資產(chǎn)越高的家庭，目前擁有股票和基金的比例也越高——例如在金融資產(chǎn)低于20萬(wàn)的家庭中，目前只有41%購買(mǎi)過(guò)股票，而在金融資產(chǎn)超過(guò)100萬(wàn)的家庭中，有84%擁有股票。
但是在回答“明年是否會(huì )繼續或開(kāi)始股票或基金投資”時(shí)，金融資產(chǎn)超過(guò)100萬(wàn)的家庭和金融資產(chǎn)只有20萬(wàn)的家庭并沒(méi)有太大的差別，都在50%左右。當然，我們無(wú)法就此得出結論說(shuō)，越有錢(qián)的家庭就越理性，但是這可能說(shuō)明，較富裕家庭比普通富裕家庭在對股市后市的預期上，顯得更為保守。
目前，中產(chǎn)群體的投資主流是基金、股票和房產(chǎn)，外匯理財、期貨、保險、信托等仍然是非常有限，即使是在金融資產(chǎn)超過(guò)100萬(wàn)的家庭中，這些投資產(chǎn)品的滲透率也是比較低的。當人們的投資渠道有限，而不得不把大量的資金都集中在極少幾種渠道上時(shí)，這無(wú)論是對整個(gè)市場(chǎng)，還是對個(gè)人，都是非常危險的。(邊長(cháng)勇)
