近期股市持續震蕩，儲蓄存款開(kāi)始回流，銀行抓住時(shí)機，推出各種各樣的打新股、QDII以及信托類(lèi)、基金類(lèi)、債券類(lèi)等人民幣理財產(chǎn)品。此外，投資產(chǎn)品的收益也開(kāi)始水漲船高，使得理財市場(chǎng)熱度不斷升溫，銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售火爆，今年6月共有22家銀行推出182款理財產(chǎn)品，比5月增加17.4%。
在人民幣持續升值和加息預期提高的背景下，專(zhuān)家建議投資者選擇期限較短的理財產(chǎn)品。從收益率來(lái)看，目前國內的理財產(chǎn)品中，創(chuàng )新理財產(chǎn)品產(chǎn)品收益率相對更高。但投資者須明確，預期年收益率并不等于實(shí)際年收益率，實(shí)際收益率甚至可能大打折扣。
短期產(chǎn)品風(fēng)險較小
最近，銀行所發(fā)售的理財產(chǎn)品預期年收益率都在3%以上，且期限相對較短，多為一年以下。這是由于國內CPI持續走高，加息和取消或降低利息稅的預期增強。目前一年期存款利率為3.06%，稅后2.448%。如果利率上調0.27個(gè)百分點(diǎn)，則稅后達到了2.664%。如果取消利息稅，則存款收益直接達到了3.06%。因此，目前銀行銷(xiāo)售的理財產(chǎn)品也在水漲船高，避免因加息給投資者帶來(lái)?yè)p失。
另一方面，人民幣匯率保持持續小幅升值態(tài)勢。但從長(cháng)期看，人民幣匯率還是有較大不確定性。理財專(zhuān)家建議，投資者宜購買(mǎi)短期理財產(chǎn)品。
創(chuàng )新理財產(chǎn)品成熱點(diǎn)
近期，銀行紛紛推出創(chuàng )新理財產(chǎn)品，較高的收益率，加上風(fēng)險較低，使這類(lèi)產(chǎn)品深受投資者歡迎。
在銀行創(chuàng )新理財產(chǎn)品中，首先以申購新股和“基金中的基金”(FOF)最受歡迎。
其次，部分銀行與信托公司合作，推出私募性質(zhì)的理財產(chǎn)品也頗引人注目。
此外，隨著(zhù)銀行系QDII的推出，銀行理財產(chǎn)品的投資面更廣。投資者可通過(guò)QDII方式，投資境外股票、基金等，分享境外資本市場(chǎng)的收益。
業(yè)內人士認為，雖然銀行創(chuàng )新理財產(chǎn)品收益率與基金、券商集合理財產(chǎn)品收益存在很大差距，投資者很難得到最高預期收益率，但其較低的風(fēng)險還是取信了眾多穩健型投資者，而與基金公司、信托公司的合作創(chuàng )新，在提高預期收益率的同時(shí)，也提高了吸引力。
看清“預期收益率”
今年6月以來(lái)，銀行系新版QDII的預期最高收益大幅增長(cháng)，最高預期甚至達到48%左右。對此，專(zhuān)家提醒投資者注意，銀行系QDII產(chǎn)品的預期收益率是個(gè)“均值”。也就是說(shuō)，銀行在計算QDII產(chǎn)品預期的收益率時(shí)，是一系列測算結果的平均，包括了最高值，也涵蓋最低值。因為，“最高預期收益率”其實(shí)不能代表產(chǎn)品實(shí)際收益的情況。在選擇理財產(chǎn)品的時(shí)候，還應該看清楚達到預期收益率的條件。
此外，港股在近期屢創(chuàng )新高的同時(shí)，也意味著(zhù)風(fēng)險加大，投資者應謹慎選擇投資品種。在人民幣升值的長(cháng)期預期下，人民幣投資境外股市需經(jīng)過(guò)兩次匯兌，由此造成匯率損失，實(shí)際收益也會(huì )打折扣。
因時(shí)因勢選產(chǎn)品
對于銀行推出的各種不同類(lèi)型的理財產(chǎn)品，不少投資者面臨選擇難題：是選擇固定收益型好，還是選擇浮動(dòng)收益型劃算？理財師認為，投資者除應根據自己的風(fēng)險承受能力選擇理財產(chǎn)品外，更需要“因時(shí)因勢而異”。
如一些掛鉤股票或基金的理財產(chǎn)品，銀行在產(chǎn)品推銷(xiāo)時(shí)往往會(huì )用歷史數據來(lái)證明該類(lèi)理財產(chǎn)品收益良好，但也許這段時(shí)間股市正處在大牛市中。
因此，投資者在購買(mǎi)前應對股市今后的走勢作出大致判斷，如果投資者認為牛市在產(chǎn)品存續期內不會(huì )結束，那么投資者選擇掛鉤股票或基金的理財產(chǎn)品就比較劃算。相反，如果認為股市今后走勢不明，投資者最好選擇一些固定收益型理財產(chǎn)品，因為投資理財，保值是首位，盈利在其次。
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如何挑選人民幣理財產(chǎn)品？銀行業(yè)內人士介紹，主要從三個(gè)方面考慮。首先是流動(dòng)性。因為很多產(chǎn)品是無(wú)法提前支取的，也不能做質(zhì)押貸款，一旦購買(mǎi)后需要急用錢(qián)是無(wú)法變現的。其次是產(chǎn)品的投資方向。例如，有的產(chǎn)品投資于基金，有的則是打新股產(chǎn)品。前者的風(fēng)險大于后者，不同風(fēng)險偏好的人就要做出不同的選擇了。第三是收益性。既要看產(chǎn)品介紹的預期收益率，也要看運作該產(chǎn)品的銀行控股團隊的實(shí)力，把兩者結合起來(lái)看。
此外，買(mǎi)人民幣理財產(chǎn)品還要從風(fēng)險和期限方面進(jìn)行組合。在期限上，可持有部分半年期的、部分一年期的，如果資金充裕，還可持有時(shí)間更久的，防止急需用錢(qián)時(shí)難以變現。在風(fēng)險上，可持有部分投資于基金的，部分投資于打新股的，從而分散風(fēng)險。此外，投資者在買(mǎi)之前最好留意權威媒體、網(wǎng)站的信息披露，對各家銀行發(fā)售的當期理財產(chǎn)品的信息進(jìn)行比較，選擇宣傳客觀(guān)、收益表現穩定的銀行理財產(chǎn)品。
專(zhuān)家介紹，目前人民幣升值壓力依然比較大。因此，不管投資者的安全要求是高還是低，或是風(fēng)險收益比要求不同，最好能投資于不同的貨幣品種，并在不同類(lèi)型理財產(chǎn)品之間組合配置，在分享其組合投資收益的同時(shí)，又能有效規避單一投資波動(dòng)風(fēng)險。(王旭）
