昨日，華富成長(cháng)趨勢基金公告披露，趙密不再擔任該基金經(jīng)理，這也是最近4個(gè)月內該基金的基金經(jīng)理人員組合的第三次變動(dòng)。而另有數據表明，今年以來(lái)基金經(jīng)理變動(dòng)次數明顯增加。對此，研究人士表示，基金經(jīng)理的頻繁變動(dòng)，一般會(huì )對基金業(yè)績(jì)產(chǎn)生影響，這也引起部分基金公司的“防范”。
基金經(jīng)理變動(dòng)日趨頻繁
就在前兩天，嘉實(shí)基金公司兩名基金經(jīng)理的離職傳聞，一時(shí)在坊間流傳。
針對這個(gè)問(wèn)題，嘉實(shí)基金公司總經(jīng)理趙學(xué)軍博士對媒體表示，基金豐和的基金經(jīng)理趙軍和嘉實(shí)主題精選基金經(jīng)理王貴文，近期確實(shí)向公司提出了離職申請，目前正在履行相關(guān)程序。在此前不久，長(cháng)盛基金發(fā)布公告，披露田榮華不再擔任長(cháng)盛成長(cháng)基金經(jīng)理及基金同德基金經(jīng)理。4月30日，國泰基金也發(fā)布類(lèi)似臨時(shí)公告，一口氣更換了旗下3只基金的基金經(jīng)理。
來(lái)自銀河證券基金研究中心的統計數據顯示，在今年第一季度，341只基金產(chǎn)品中已經(jīng)有72人次的基金經(jīng)理變動(dòng)，其中在177只開(kāi)放式主動(dòng)型基金中，有35人次變動(dòng)，占比達到19.77%，相比2006年全年的33.1%，基金經(jīng)理變動(dòng)次數明顯增加。
而至于變動(dòng)原因，多數是不堪凈值排名壓力投奔私募，另有一些則是新基金、封轉開(kāi)基金的“挖角”，還有個(gè)別公司股權變動(dòng)也會(huì )導致基金經(jīng)理變動(dòng)。
基金公司“削權”應對
毫無(wú)疑問(wèn)，對于一只基金產(chǎn)品，尤其是股票型基金，基金經(jīng)理的重要性有目共睹�！盎鸾�(jīng)理的投資風(fēng)格，往往決定了這只產(chǎn)品的風(fēng)格，而這種風(fēng)格往往與業(yè)績(jì)回報息息相關(guān)�！本痛�，銀河證券基金研究中心基金分析師魏慧君表示，“基金經(jīng)理的變動(dòng)，一般都會(huì )影響到基金業(yè)績(jì)�！�
銀河證券的研究表明，基金經(jīng)理人的變更對于基金持有人的利益確實(shí)存在著(zhù)一定的影響，在對過(guò)去一年、過(guò)去兩年、過(guò)去四年基金經(jīng)理變動(dòng)與組合業(yè)績(jì)的統計分析表明，在各個(gè)時(shí)間段中，基金經(jīng)理變動(dòng)次數較少的基金往往高于平均水平的業(yè)績(jì)。事實(shí)證明，多只基金經(jīng)理變動(dòng)的基金，今年以來(lái)的回報率均低于同類(lèi)產(chǎn)品平均水平。
有基金公司表示，為了減少基金經(jīng)理變動(dòng)所帶來(lái)的影響，他們在花大力氣提高對基金經(jīng)理的激勵、減少他們的壓力來(lái)優(yōu)化基金經(jīng)理的生存環(huán)境的同時(shí)，也對其采取“削權”，如強化團隊運作、實(shí)行雙基金經(jīng)理制、研究員主導個(gè)股投資等等。
“基金經(jīng)理作用、能力被弱化，目前行業(yè)已有這種傾向，”魏慧君認為，“為了保證公司的長(cháng)期持續發(fā)展，團隊的作用肯定更重要�！贝送�，隨著(zhù)未來(lái)私募基金、對沖基金等投資品種的增多，基金經(jīng)理的變動(dòng)難以避免，而基金公司搭建“防火墻”的首選就是強化團隊、弱化個(gè)人。(李銳）
