目前，一年期儲蓄實(shí)際收益已達3.16%，銀行系產(chǎn)品的稅收優(yōu)勢已越來(lái)越小。在競爭激烈的理財市場(chǎng)，高預期收益的產(chǎn)品，將成為銀行未來(lái)營(yíng)銷(xiāo)重點(diǎn)。
固定收益型產(chǎn)品受沖擊
應該說(shuō)，目前銀行推出的固定收益型人民幣理財產(chǎn)品仍略有競爭力，其收益率仍在“雙率”調整后的同期儲蓄利率之上。如上海銀行“慧財”人民幣理財產(chǎn)品(07008期)，期限3個(gè)月，普通個(gè)人客戶(hù)年收益2.7%，而最新3個(gè)月期儲蓄稅后利率為2.22%。興業(yè)銀行“萬(wàn)利寶”產(chǎn)品，預期年收益率為4.2%。
上海銀行理財顧問(wèn)表示，隨著(zhù)央行加息，央行票據等收益水平也會(huì )提高，下期固定收益型人民幣理財產(chǎn)品的收益率，肯定也會(huì )提高。但由于本次央行降低利息稅幅度較大，相當于填補了儲蓄與理財產(chǎn)品15%左右的收益差空間，因此新推出銀行理財產(chǎn)品收益率的上升幅度，可能不及儲蓄收益的提升幅度。
有鑒于此，銀行除了提高理財產(chǎn)品收益率，似乎沒(méi)有別的辦法。
更關(guān)鍵的是，同在銀行柜臺銷(xiāo)售，基金產(chǎn)品的高收益業(yè)績(jì)，也壓得銀行理財產(chǎn)品難以“抬頭”，而現在，銀行理財產(chǎn)品在利息稅大幅降低之后又喪失了一個(gè)比較優(yōu)勢。
主攻高收益產(chǎn)品
自2004年以來(lái)，歷次加息都催促銀行系產(chǎn)品提高收益。據中國銀行業(yè)協(xié)會(huì )相關(guān)統計顯示，本輪加息中第一次上調利率是2004年10月29日，將利率由1.98%提高到2.25%，而2004年底，廣發(fā)、光大、華夏、中信等7家銀行的29只理財產(chǎn)品中，其許諾的預期年收益率基本在2.5%到3.0%的區間，只有幾只略微高于3.0%。
但從2006年2次上調利率之后，銀行理財產(chǎn)品的預期收益開(kāi)始“水漲船高”，出現了8.0%、10.0%這樣的高收益產(chǎn)品。去年年底，某銀行更推出一款預期收益高達25%的產(chǎn)品。今年以來(lái)，隨著(zhù)銀行系產(chǎn)品投資范圍的放寬，預期年收益突破10%已成為常態(tài)。
深發(fā)展銀行有關(guān)人士表示，利率上調、股市走高給銀行理財產(chǎn)品帶來(lái)的壓力是很明顯的，兩年前年收益率3%的理財產(chǎn)品就會(huì )受到追捧，但現在3%的理財產(chǎn)品想吸引客戶(hù)已變得十分困難。在壓力之下，銀行下階段的營(yíng)銷(xiāo)重點(diǎn)或許將轉移到“打新股”、“基金組合”等預期高收益的產(chǎn)品上。
關(guān)注貨幣基金
實(shí)際上，銀行系產(chǎn)品中，投資債券、央票等穩定收益型產(chǎn)品，雖然預期收益低，利率調高對已經(jīng)購買(mǎi)的偏債型理財產(chǎn)品收益也會(huì )有影響，但此類(lèi)產(chǎn)品期限較短卻為投資者提供了良好的流動(dòng)性。
目前，銀行重點(diǎn)營(yíng)銷(xiāo)的期限長(cháng)、預期收益高的產(chǎn)品，面臨的風(fēng)險也較大。如QDII型產(chǎn)品，雖然預期收益已達25%，但因為人民幣升值預期加快，收益會(huì )有一個(gè)折價(jià)，也會(huì )間接受到影響。
而如果未來(lái)銀行系產(chǎn)品主方向轉向高收益產(chǎn)品，投資者從安全性和流動(dòng)性方面考慮，不妨多關(guān)注貨幣型基金。由于貨幣市場(chǎng)基金主要投資于央票、短期債券等貨幣工具，上調存款基準利率而引發(fā)銀行間拆借市場(chǎng)各品種利率上升。最主要是貨幣基金流動(dòng)性非常好，類(lèi)似活期儲蓄。同時(shí)貨幣市場(chǎng)基金的收益率也有一定競爭優(yōu)勢，以7月23日貨幣基金的7日年化收益率為例，大部分已超過(guò)4%。
業(yè)內人士預計，此輪加息之后，貨幣基金的收益率還有可能進(jìn)一步上揚，其投資優(yōu)勢由此可見(jiàn)一斑。(陳珂)
