第三部分
金融業(yè)與金融穩定
一、銀行業(yè)
2005年末，上海銀行業(yè)金融機構本外幣資產(chǎn)總額已突破3萬(wàn)億元，達3.05萬(wàn)億元，同比增長(cháng)16.5%，全年實(shí)現經(jīng)營(yíng)利潤(未扣除風(fēng)險資產(chǎn)撥備和不良資產(chǎn)核銷(xiāo))385.1億元，創(chuàng )歷史新高，同比增長(cháng)11.4%。商業(yè)銀行資產(chǎn)利潤率達到1.35%，在全國銀行業(yè)中保持領(lǐng)先水平。資產(chǎn)質(zhì)量繼續提高，不良貸款余額和比例實(shí)現“雙降”。2005年末，按五級分類(lèi)口徑，上海中資銀行(不含上海農村商業(yè)銀行)本外幣不良貸款余額比年初減少34.4億元，不良貸款率為3.39%，比年初下降0.57個(gè)百分點(diǎn)。
銀行業(yè)發(fā)展需要關(guān)注的問(wèn)題：(一)進(jìn)一步提高風(fēng)險管理能力。目前，上海銀行業(yè)機構的風(fēng)險識別、計量和管理的技術(shù)手段離巴塞爾新資本協(xié)議等國際銀行業(yè)風(fēng)險管理的最新要求還有不少差距。(二)努力轉變盈利模式。受限于分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制，目前絕大部分銀行的盈利主要來(lái)源于利差，較易受到市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的影響。因此，如何盡快發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)在總收入中的比重就顯得尤為迫切。(三)積極應對金融發(fā)展和創(chuàng )新帶來(lái)的挑戰。2005年遠期交易、外匯掉期、資產(chǎn)證券化、利率掉期等新產(chǎn)品的推出，以及計劃設立的金融期貨交易所，在為銀行機構提供新的資金運作空間的同時(shí)，也對商業(yè)銀行的創(chuàng )新能力、定價(jià)能力、市場(chǎng)風(fēng)險管理能力和合規風(fēng)險管理能力提出了更高的要求。(四)警惕不良貸款反彈。2006年，中國宏觀(guān)經(jīng)濟調控的一項重要任務(wù)是產(chǎn)業(yè)結構調整與產(chǎn)能過(guò)剩的壓縮，因此，銀行不良貸款貸款反彈的壓力會(huì )有所增加。就上海來(lái)看，銀行業(yè)信貸風(fēng)險需要重點(diǎn)關(guān)注集團關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款和房地產(chǎn)信貸。同時(shí)，要關(guān)注上海金融市場(chǎng)集聚地的特殊風(fēng)險。
二、證券業(yè)
證券公司綜合治理取得成效。有5家證券公司共獲得14.5億元流動(dòng)性貸款和中央匯金公司35億元注資，風(fēng)險防范能力進(jìn)一步增強；年內共處置本地證券期貨公司3家、異地證券期貨公司在滬營(yíng)業(yè)部35家，有效避免了風(fēng)險的傳染。上市公司股權分置改革順利推進(jìn)。截至2005年末，上海完成股改或已公告股改方案的公司達63家，占上海138家應股改公司的46%，市值比例達到49%，均居全國前列。
直接融資規模擴大。2005年，上海企業(yè)海內外直接融資達624.1億元。
證券業(yè)發(fā)展需要關(guān)注的問(wèn)題：一是證券市場(chǎng)制度建設需要進(jìn)一步加強。二是證券公司逐步出現分化，業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng )新方面的競爭日趨激烈。三是證券公司治理結構與盈利模式需要進(jìn)一步改善。
三、保險業(yè)
2005年，上海保險市場(chǎng)全年保費收入為333.6億元，同比增長(cháng)8.8%。其中財產(chǎn)險公司保費收入89.7億元，同比增長(cháng)19.2%；壽險公司保費收入243.9億元，同比增長(cháng)5.4%。保費規模繼續列全國第4位。保險深度4.13%，保險密度2272元/人(以戶(hù)籍人口1352萬(wàn)計)。上海新增保險機構14家，保險中介機構37家，給市場(chǎng)增添了新的活力。資產(chǎn)規模繼續擴大，保險業(yè)務(wù)結構調整初見(jiàn)成效。
保險業(yè)發(fā)展需要關(guān)注的問(wèn)題：一是保費收入集中度過(guò)高，業(yè)務(wù)結構不合理。二是誠信建設較為薄弱，行業(yè)形象和公信力尚需提升。三是市場(chǎng)競爭激烈，保險公司經(jīng)營(yíng)不夠規范。
第四部分
金融市場(chǎng)與金融穩定
一、金融市場(chǎng)運行概況
2005年，上海各金融市場(chǎng)繼續快速發(fā)展，市場(chǎng)規模不斷擴大，金融產(chǎn)品和交易機制創(chuàng )新活躍，運行總體良好，并呈現出各自不同的運行特征。
2005年，貨幣市場(chǎng)資金充裕，債券回購和現券交易量大幅增加，市場(chǎng)整體利率水平有所下降；受央行下調超額存款準備金利率和公開(kāi)市場(chǎng)操作力度影響，上半年拆借與回購利率持續下行，下半年則呈現較為明顯的回升之勢。
2005年，上海票據市場(chǎng)平穩發(fā)展，票據貼現規模下降明顯，轉貼現業(yè)務(wù)持續增加，票據融資總量上升，票據市場(chǎng)利率有所下降。2005年，上海票據轉貼現市場(chǎng)與同業(yè)拆借市場(chǎng)、債券回購市場(chǎng)呈現了明顯的聯(lián)動(dòng)特征，利率走勢基本相同。
在銀行間債券市場(chǎng)上，2005年上海金融機構現券買(mǎi)賣(mài)十分活躍，一至四季度持續走高，交易量位居全國第二位。上交所國債現貨全年累計成交同比下降6.4%。
股票一級市場(chǎng)發(fā)行大幅減少，二級市場(chǎng)成交有所下降。市場(chǎng)整體走勢仍然較為低迷。上證綜指開(kāi)盤(pán)1260.78點(diǎn)，收于1161.06點(diǎn)，跌幅為8.3%；最高1328.53點(diǎn)，最低998.23點(diǎn)，振幅為33.1%。
外匯市場(chǎng)創(chuàng )新品種交易活躍。人民幣匯率形成機制改革前后，匯率走勢不一。匯率改革后，美元緩慢下行，港幣隨美元亦步亦趨，日元緩緩走低，歐元震蕩下行。 黃金交易價(jià)格屢創(chuàng )新高，規模不斷擴大。全年累計成交黃金906.42噸，成交金額1069.76億元，同比分別上漲36.2%和46.4%。
期貨市場(chǎng)穩步發(fā)展，新產(chǎn)品交易活躍。從各個(gè)期貨品種來(lái)看，銅的成交額仍然最大。燃料油交易增長(cháng)較快，成為市場(chǎng)活躍的主要力量。
二、金融市場(chǎng)運行特點(diǎn)
一是金融產(chǎn)品創(chuàng )新加速，助推金融市場(chǎng)發(fā)展壯大；二是金融衍生品上市交易，為市場(chǎng)成員提供避險工具；三是金融市場(chǎng)各子市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性增強，利率走勢基本趨同；四是票據業(yè)務(wù)集中管理力度加大，競爭能力差距拉開(kāi)。
三、金融市場(chǎng)建設與發(fā)展
近20多年來(lái)，上海的金融市場(chǎng)建設取得了令人矚目的成績(jì)。但也應看到，中國發(fā)展金融市場(chǎng)的時(shí)間短，經(jīng)驗少，在發(fā)展過(guò)程中仍面臨一些問(wèn)題，如市場(chǎng)發(fā)展不平衡，直接融資比例過(guò)低，金融產(chǎn)品種類(lèi)與層次還不夠豐富，風(fēng)險定價(jià)能力和市場(chǎng)化程度有待進(jìn)一步提高。這些問(wèn)題對金融市場(chǎng)的基礎建設提出了新的要求，要求消除各金融市場(chǎng)發(fā)展的制度性障礙，統一市場(chǎng)發(fā)展規劃和監管，切實(shí)解決市場(chǎng)運行中出現的規則沖突和摩擦。
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