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中新網(wǎng)2月21日電 中國金融期貨交易所網(wǎng)站20日消息,作為我國金融期貨制度體系的重要組成部分,滬深300股指期貨合約和中國金融期貨交易所交易規則及相關(guān)實(shí)施細則已正式發(fā)布,中金所相關(guān)負責人就市場(chǎng)各方關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題答記者問(wèn)。
答問(wèn)全文如下:
問(wèn):請介紹一下此次中金所交易規則及相關(guān)實(shí)施細則修訂背景和過(guò)程?
答: 2007年6月27日,中金所發(fā)布交易規則及其實(shí)施細則,完成了金融期貨籌備工作的重要一環(huán)。整體看,當時(shí)的交易規則及其實(shí)施細則貫徹了股指期貨“高標準、穩起步”的籌備工作指導精神,充分借鑒了我國商品期貨市場(chǎng)和境外期貨市場(chǎng)的成熟經(jīng)驗和做法,并經(jīng)廣泛征求市場(chǎng)各方意見(jiàn),符合在我國新興加轉軌的市場(chǎng)條件下建設金融期貨市場(chǎng)的要求。但是,在規則發(fā)布以后,金融期貨籌備工作也出現了一些新情況,有必要對上述規則進(jìn)行相應修訂。首先,隨著(zhù)我國資本市場(chǎng)基礎性制度建設的進(jìn)一步加強,期貨市場(chǎng)統一開(kāi)戶(hù)制度和期貨公司分類(lèi)監管等制度相繼出臺、實(shí)施,客觀(guān)上要求股指期貨相關(guān)業(yè)務(wù)規則做出相應的呼應和調整。其次,隨著(zhù)股指期貨仿真交易參與者的穩步擴大和仿真交易功能的逐步發(fā)揮,為檢驗股指期貨規則中的有關(guān)機制安排和制度設計提供了一個(gè)很好的平臺。再次,在國際金融危機爆發(fā)以后,各國進(jìn)一步加強了對金融衍生品市場(chǎng)的風(fēng)險控制和監管,對我們完善股指期貨的有關(guān)制度和機制提供了很好的借鑒。
結合上述情況,中金所于2008年啟動(dòng)業(yè)務(wù)規則修訂工作,認真總結籌備工作中的經(jīng)驗教訓并結合金融期貨市場(chǎng)的最新發(fā)展動(dòng)態(tài),對交易規則及相關(guān)實(shí)施細則進(jìn)行了全面梳理、反復論證和認真修訂,經(jīng)向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)后提交中金所董事會(huì )和股東大會(huì )審議通過(guò),于近日獲證監會(huì )批準發(fā)布。
問(wèn):此次中金所交易規則及相關(guān)實(shí)施細則的修訂體現了怎樣的理念?
答:此次中金所交易規則及相關(guān)實(shí)施細則的修訂,體現了以下三個(gè)理念:
一是為確保股指期貨平穩推出和安全運行,進(jìn)一步提高風(fēng)險管理要求,并完善相關(guān)風(fēng)險管理制度。主要包括:提高最低交易保證金標準,修訂保證金調整的有關(guān)規定;收緊大戶(hù)持倉限額標準;強化大戶(hù)報告監管要求;修訂強制減倉執行條件;強化連續同方向單邊市情況下交易所采取風(fēng)險控制措施的程序性要求;完善有關(guān)結算擔保金計算和收取的規定。
二是為落實(shí)有關(guān)加強市場(chǎng)監管,保護投資者合法權益的要求,強化相關(guān)監管措施。具體體現在:加強會(huì )員持續監管,增加會(huì )員應當持續滿(mǎn)足交易所會(huì )員資格條件要求的規定;強化會(huì )員及其高級管理人員和從業(yè)人員應當接受交易所自律監管的要求;增加會(huì )員應當對其客戶(hù)的交易行為加強合法合規性管理的內容;新增日常檢查和交易所采取監管措施的有關(guān)內容,將跨市場(chǎng)操縱和不配合交易所日常檢查等情形納入違規處理情形;規定交易所對會(huì )員、客戶(hù)采取可能影響交易所系統安全或者正常交易秩序的方式下達交易指令可以采取相關(guān)措施;豐富交易所紀律處分手段,增加暫停受理開(kāi)立交易編碼申請、限制或者暫停業(yè)務(wù)以及調整會(huì )員資格類(lèi)型的處理措施。
三是為充分實(shí)現股指期貨市場(chǎng)功能,發(fā)揮股指期貨風(fēng)險管理和價(jià)格發(fā)現的作用,更好服務(wù)于現貨市場(chǎng),進(jìn)一步優(yōu)化股指期貨相關(guān)基礎性制度。主要包括:為落實(shí)投資者適當性制度和滿(mǎn)足投資者投機、套利和套保等不同交易目的和特殊法人投資者分戶(hù)管理資產(chǎn)等需求,完善交易編碼制度;為提高套期保值審批效率,更好發(fā)揮套期保值功能,簡(jiǎn)化套期保值申請程序,將套期保值審批由按照合約審批改為按照品種審批;綜合考慮熔斷制度的復雜性、實(shí)施效果的不確定性和市場(chǎng)參與者的實(shí)際掌握情況等因素,取消股指期貨熔斷制度;為保護會(huì )員和客戶(hù)的商業(yè)秘密,將交易所每日交易信息中成交量和持倉量的披露單位由會(huì )員改為結算會(huì )員。
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