“亞洲股神”李兆基的“金手指”效應令碧桂園(2007.HK)公開(kāi)招股的市場(chǎng)人氣飆升。有多家香港大型券商向《每日經(jīng)濟新聞》表示，超過(guò)百億港元的孖展額都已在招股首日爆滿(mǎn)，因此不得不提前結束孖展認購，僅提供現金認購。還有部分券商表示，正在考慮是否提高孖展額。據了解，香港七家主要券商首日借出的孖展額已經(jīng)接近500億港元，相當于公開(kāi)發(fā)售超額39倍。
除了券商爭搶孖展客之外，香港不少大型銀行如匯豐、恒生銀行等也加入了認購戰，紛紛推出不足5厘的低息吸引散戶(hù)借錢(qián)認購。凱基證券分析師蔡鐵康預計，碧桂園最終公開(kāi)發(fā)售部分有望獲200倍～300倍的超額認購。
對于散戶(hù)爭相孖展認購，信誠證券董事連敬涵指出，碧桂園的招股書(shū)已經(jīng)明示，即使公開(kāi)招股獲100倍以上認購，面向散戶(hù)發(fā)售的股份比例也僅從原先的10%回撥至20%，而遠低于一般新股的50%。因此，預期碧桂園的中簽率不高，散戶(hù)用現金認購更為劃算。
蔡鐵康提醒投資者，盡管獲多位富豪入股，碧桂園自身土地成本也較低，但認購新股依然要看股份估值狀況。碧桂園最終極有可能以上限每股5.38港元定價(jià)，依此計算，碧桂園將較每股資產(chǎn)凈值溢價(jià)15%～20%，而其它中資地產(chǎn)股上市之初都是折價(jià)發(fā)行，目前股價(jià)高于資產(chǎn)凈值的中資地產(chǎn)股也屈指可數。而以市盈率計算，碧桂園2008年預測市盈率為16倍左右，世房、富力才13倍左右。所以，碧桂園的招股定價(jià)并非十分吸引人，而不少散戶(hù)是沖著(zhù)李兆基等大批富豪的名號而非股票本身。
值得注意的是，碧桂園在周二發(fā)布的招股說(shuō)明書(shū)上將傳媒報道的李兆基某些言論(包括投資10億港元并成為策略投資者、預期掛牌首日可能上升10%～30%等)披露為風(fēng)險因素，并表示對其準確性及完整性并不承擔責任。
據了解，若碧桂園最終按每股5.38港元定價(jià)，那么上市后市值已有861億港元，再加上股價(jià)一定的升幅，市值很有可能破1000億港元大關(guān)，進(jìn)而超過(guò)中海外(0866.HK)、富力地產(chǎn)(2777.HK)、世茂房地產(chǎn)(0813.HK)等，成為市值最大的中資地產(chǎn)股。(劉小慶)
