發(fā)表評論 中國首富的財富記錄即將被恒大董事長(cháng)許家印刷新。昨天，恒大地產(chǎn)正式啟動(dòng)全球路演并公開(kāi)招股，宣布將于3月28日在香港掛牌上市。
據該公司發(fā)布的上市詳情顯示，恒大地產(chǎn)將以每股3.5港元至5.6港元，發(fā)行股份超過(guò)29.6億股。其中90%為國際配售，另有10%作公開(kāi)發(fā)售。在此次發(fā)行的股份中，約有1.12億股為舊股，另設有15%的超額配售權。IPO募集資金104億至166億港元，股份將于今日起至下周二(18日)公開(kāi)發(fā)售。
保薦人之一的瑞信發(fā)表研究報告稱(chēng)，上市后恒大地產(chǎn)估值高達1208億-1321億元；中銀國際估值介乎912億-1148億元；美林認為恒大地產(chǎn)估值應介乎810億-1300億元，2008年合理市盈率約10-16倍。一旦上市成功，恒大主席許家印很可能以775億元以上身家成為內地新首富。
盈利能力強勁
恒大地產(chǎn)預期，去年扣除投資物業(yè)及金融衍生工具重估后，純利約10.38億元，截至去年9月底，恒大前三季度純利約10.02億元，較2006年同期升逾2倍。這一增長(cháng)速度遠遠高于去年碧桂園上市時(shí)146%的凈利潤增長(cháng)。
據高盛研究報告，恒大地產(chǎn)2007年盈利為10.21億元，撇除物業(yè)重估增值的核心盈利為5.97億元，增長(cháng)270%。不過(guò)2008年的核心盈利將出現爆發(fā)性增長(cháng)，預計達77.57億元。另一上市保薦人瑞信的研究報告則預測，鑒于恒大地產(chǎn)今年將有龐大物業(yè)落成，故其盈利會(huì )分別激升6.5倍至92.6億元。
與此同時(shí)，地產(chǎn)商賴(lài)以發(fā)展的土地儲備，恒大地產(chǎn)在全國擁有建筑面積達4578萬(wàn)平方米，在全國的22個(gè)城市有48個(gè)項目。許家印表示，“與之前在香港IPO的企業(yè)相比，是IPO時(shí)土地儲備最大的企業(yè)的2.4倍，也是其他企業(yè)在IPO時(shí)土地儲備量平均值的5.8倍�！�
或成內地房產(chǎn)股老大
據瑞信研究報告，恒大地產(chǎn)的估值高達1208億-1321億元；而美林則認為恒大地產(chǎn)的估值約810億-1300億元。恒大地產(chǎn)上市后很有可能將超過(guò)碧桂園(2007.HK)成為內地房地產(chǎn)股中市值最大的一只，從而成為內地房地產(chǎn)股的龍頭老大。而持有92.13億股恒大股票的董事長(cháng)許家印，也很有可能超過(guò)持有95.2億碧桂園股票的楊慧妍，成為新的中國首富。
據了解，1996年，在廣州一個(gè)鋼鐵廠(chǎng)工作了11年后，許家印出來(lái)創(chuàng )立了恒大地產(chǎn)，是“廣州地產(chǎn)五虎”當中惟一沒(méi)有上市的企業(yè)。業(yè)內人士預料，恒大昨天開(kāi)始公開(kāi)發(fā)售，很可能會(huì )重演碧桂園去年的盛況。去年4月，碧桂園吸引68萬(wàn)香港人認購，股份公開(kāi)發(fā)售部分共獲613.67億股有效申請，相當于超額認購254.7倍。(黃樂(lè )欣)
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