在相對沉寂了一段時(shí)間以后，美國次級債風(fēng)暴再度在歐洲“發(fā)威”，這一次，英國的大型抵押貸款銀行——諾森羅克成了受害者。據估計，到昨天為止，該行已至少被擠兌20億英鎊(約合40億美元)。
在上個(gè)月的“巴黎銀行事件”后，諾森羅克銀行深陷財務(wù)危機的消息再度觸痛了歐洲金融業(yè)的敏感神經(jīng)。歐洲銀行股最近幾個(gè)交易日持續大跌，諾森羅克的股價(jià)更是連續暴跌30%以上。市場(chǎng)人士越來(lái)越擔心，次級債危機對于歐洲金融業(yè)的“殺傷力”可能要遠遠超過(guò)預期。
風(fēng)潮 本周或有百億英鎊被擠兌
在今年上半年，諾森羅克銀行是英國最大的抵押貸款發(fā)放機構。不過(guò)，上周晚些時(shí)候，市場(chǎng)卻傳出諾森羅克陷入資金短缺并不得不向央行申請緊急融資的消息。英國政府隨后證實(shí)，已授權央行向諾森羅克提供資金援助，并承認后者已成為信貸市場(chǎng)危機集中爆發(fā)以來(lái)英國的“最大受害者”。
據稱(chēng)，此次也是英國央行30年來(lái)首次以“最終貸款人”的身份來(lái)援救單個(gè)金融機構。消息一經(jīng)傳出，馬上引起了英國民眾的一片嘩然，老百姓紛紛涌向諾森羅克在英國各地的70多家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)提取現金，而該行的網(wǎng)站和電話(huà)系統也一度因為流量太大而陷入癱瘓。
當地媒體報道說(shuō)，為了提到現金，不少民眾排隊等候長(cháng)達6小時(shí)之久，由于人數眾多，政府也不得不動(dòng)用警力，在等候取款的人群中維持秩序。
據統計，截至昨天，儲戶(hù)已累計從諾森羅克銀行擠兌至少20億英鎊，約占該行個(gè)人存款總額的8%。更有業(yè)內人士預計，本周該行可能還會(huì )被擠兌近100億英鎊。
應對 欲出售千億英鎊貸款債權
英國媒體報道說(shuō)，為了改變這種狀況，英國金融專(zhuān)家正在制定計劃，打算將諾森羅克銀行價(jià)值1000億英鎊(約合2000億美元)的巨額貸款債權分割出售。事實(shí)上，此前諾森羅克本身已與勞埃德-信托儲蓄集團等英國銀行就出售事宜有過(guò)接觸，但由于信貸市場(chǎng)動(dòng)蕩，加上央行不愿提供融資幫助，所以沒(méi)有單個(gè)銀行愿意冒這樣的風(fēng)險。
據悉，由美林證券主持的拍賣(mài)最早可能于下星期舉行。目前對諾森羅克銀行抵押貸款債權有興趣的有巴克萊銀行、匯豐銀行、勞埃德-信托儲蓄集團、皇家蘇格蘭銀行、哈利法克斯銀行以及法國農業(yè)信貸銀行。
而各大投行也紛紛預言諾森羅克可能被收購。摩根大通的分析師17日宣布降低對諾森羅克銀行的目標股價(jià)預期，美林也將對該行今年的盈利預估下調一半，兩家投行都表示，諾森羅克最終可能會(huì )被分拆或收購。
影響 歐洲股市受拖累持續大跌
諾森羅克銀行陷入財務(wù)危機并遭到連日擠兌，令投資人對歐洲銀行業(yè)遭次級債危機嚴重沖擊的擔憂(yōu)加劇，受此影響，包括德意志銀行在內的歐洲金融股17日紛紛大幅下挫，并拖累歐洲股市延續了上周五的大跌。
截至北京時(shí)間17日16時(shí)50分，巴黎股市下跌1.4%，倫敦股市下挫1.6%，法蘭克福DAX指數也下滑0.6%。歐洲股市上周五全線(xiàn)下跌，倫敦股市跌幅一度達到2.4%，主要也是受到諾森羅克銀行的負面消息拖累。
個(gè)股中，歐洲金融股全線(xiàn)承壓。德意志銀行一度大跌1.8%�；ㄆ旒瘓F當天宣布，下調歐洲9家銀行的股票評級，因為擔心信貸危機將對區內銀行帶來(lái)較預期更為嚴重的打擊。受諾森羅克事件影響，英國資產(chǎn)支持債券市場(chǎng)近期風(fēng)聲鶴唳，市場(chǎng)人士稱(chēng)，做市商上周五一度暫停了此類(lèi)債券的交易。
諾森羅克本身的股價(jià)也持續跳水，17日早盤(pán)該股跌幅一度達到34%，報2.9英鎊，股價(jià)跌至7年來(lái)低點(diǎn)。在上周五，諾森羅克銀行的股價(jià)暴跌31%，從6.39英鎊下跌至4.38英鎊，創(chuàng )下六年多以來(lái)最低點(diǎn)。該股票年初以來(lái)累計跌幅已達到50%，公司市值縮水至18.4億英鎊。
新聞?dòng)^察
反應滯緩 英貨幣當局面臨信任危機
在諾森羅克銀行陷入財務(wù)危機一事上，觀(guān)察人士指出，英國貨幣當局應該為此承擔一定的責任。因為在本輪信貸危機沖擊英倫之際，英國央行一直吝于施以援手。而在早些時(shí)候諾森羅克銀行積極尋找買(mǎi)家之時(shí)，央行也拒絕為買(mǎi)方提供任何融資支持，這被認為是引發(fā)當前危機的原因之一。
不愿過(guò)多干預
事實(shí)上，自巴黎銀行上月9日宣布凍結旗下多只對沖基金、并一舉引發(fā)了各大央行集體注資行動(dòng)以來(lái)，英國央行的立場(chǎng)一直比較保守。從上月9日算起，英國央行只對該國金融體系進(jìn)行過(guò)兩次規模較大的注資，分別是在8月21日和9月5日，注資規模也僅為3.14億英鎊和22.9億英鎊。
英國央行行長(cháng)金恩一直認為，如果在英國采取類(lèi)似歐美同行那樣大規模注資的措施，可能會(huì )鼓勵“過(guò)度冒險，為未來(lái)爆發(fā)金融危機埋下禍種”。在上周美歐央行再度大筆注資之后，金恩就表示，央行應避免留下愿意幫助那些“問(wèn)題銀行”的印象。
金恩強調，目前金融動(dòng)蕩風(fēng)險是“可控的”，因為高質(zhì)量借款人沒(méi)有嚴重的違約風(fēng)險，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債情況良好且資本金充足，完全有能力沖銷(xiāo)壞賬損失。他說(shuō)，只要應對政策得當，金融動(dòng)蕩不會(huì )損害長(cháng)期經(jīng)濟增長(cháng)的穩定。
積極采取補救
不過(guò)，隨著(zhù)諾森羅克銀行的情況日趨惡化，而央行又在上周五破例愿意提供緊急融資，外界開(kāi)始質(zhì)疑當局的反應過(guò)于滯緩，某種程度上，英國貨幣當局已陷入信任危機。
英國卡迪夫大學(xué)經(jīng)濟學(xué)教授、曾在撒切爾夫人時(shí)代任首相顧問(wèn)的敏福特表示，當前是一場(chǎng)信任危機，英國央行之前還搞不清楚是否要繼續袖手旁觀(guān)，但情勢的發(fā)展最終不允許他們這么做。對沖基金GLC公司的首席經(jīng)濟學(xué)家貝爾也表示，要是英國央行早點(diǎn)出手，諾森羅克也不會(huì )有如今的問(wèn)題。
現在，英國央行正在試圖采取補救措施。英國媒體17日報道說(shuō)，央行已承諾，將把此前對諾森羅克提供資金支持的范圍擴大至該行未來(lái)的買(mǎi)家，也就是說(shuō)，那些收購諾森羅克資產(chǎn)的機構也能夠獲得央行的融資支持，此舉可望為收購鋪平道路，避免危機進(jìn)一步升級。
眼見(jiàn)諾森羅克事件引發(fā)的恐慌情緒蔓延，英國財金高官近日也紛紛出面講話(huà)安撫市場(chǎng)，僅英國財政大臣達林就多次發(fā)表公開(kāi)講話(huà)。17日達林再次出面表示，英國經(jīng)濟依然強勁，并稱(chēng)對英國市場(chǎng)抱有信心，而諾森羅克銀行將從央行獲得所需資金，其遇到的問(wèn)題也將獲得解決。
在對英國廣播公司電臺的講話(huà)中，達林還表示：我們會(huì )考慮每一項選擇，這里我可以保證，英國經(jīng)濟狀況穩健，儲戶(hù)們若想把錢(qián)從諾森羅克銀行提出來(lái)，完全可以那么做。因為導致這一問(wèn)題的根源在國際市場(chǎng)，特別是美國。而在英國，我們的經(jīng)濟強勁，利率較低，通脹水平也較低，這都是以往危機案例中沒(méi)有的優(yōu)勢，將對我們很有利。此前一天，達林指出，諾森羅克銀行當前的償付能力沒(méi)有問(wèn)題，民眾要有信心。
英國首相布朗的發(fā)言人17日表示，英國政府對于陷入困境的諾森羅克銀行未來(lái)的所有權沒(méi)有“具體看法”，但他重申該行是一個(gè)“具有償付能力的機構”。（朱周良）
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