隨著(zhù)央行重啟加息政策以及人民幣升值預期的加強，有關(guān)“熱錢(qián)流入”的種種猜測再次升溫。而國家外管局最近通報了針對“熱錢(qián)”的專(zhuān)項整治行動(dòng)，無(wú)疑是一記打擊“熱錢(qián)”的重拳和釋放了一次監管信號。

　　六家銀行遭通報

　　從2010年2月份開(kāi)始，外管局在部分外匯業(yè)務(wù)量較大的省市組織開(kāi)展了應對和打擊“熱錢(qián)”的專(zhuān)項行動(dòng)，加強了對無(wú)真實(shí)貿易或投資背景違規跨境流動(dòng)資金的打擊。

　　10月28日，外管局通報稱(chēng)，截至2010年10月底，共查實(shí)各類(lèi)外匯違規案件197起，累計涉案金額達73.4億美元，已立案和處罰違規案件178起。

　　在此次專(zhuān)項行動(dòng)中，外管局對銀行結售匯、短期外債、離岸金融、外匯資金來(lái)源和運用等業(yè)務(wù)進(jìn)行了重點(diǎn)檢查。從檢查情況看，有部分銀行重業(yè)務(wù)拓展，輕合規經(jīng)營(yíng)，在辦理結售匯等業(yè)務(wù)中，沒(méi)有嚴格履行真實(shí)性審核義務(wù)，使“熱錢(qián)”有機可乘，影響國際收支平衡和經(jīng)濟金融健康穩定發(fā)展。

　　其中有六家銀行被外管局點(diǎn)名通報，分別為工行福建省分行營(yíng)業(yè)部轄屬臺江支行、農行成都光華支行、 建行江門(mén)市分行、中行寧波鎮海支行、德國北德意志州銀行上海分行和東亞銀行(中國)有限公司廣州分行。

　　此外，外匯管理局強調要繼續加強對銀行外匯業(yè)務(wù)的監管。10月27日，外管局還發(fā)布了《關(guān)于實(shí)施進(jìn)口付匯核銷(xiāo)制度改革有關(guān)問(wèn)題的通知》，表示在外匯形勢發(fā)生變化以及貿易主體實(shí)施不當行為時(shí)，外匯局將采取有效的控制措施，同時(shí)實(shí)施嚴格的分類(lèi)監管措施，并對違規企業(yè)予以處罰，依法嚴厲打擊“熱錢(qián)”跨境流動(dòng)。

　　抑制“熱錢(qián)”需輔助措施

　　“國家外管局此次高調宣布專(zhuān)項整治‘熱錢(qián)’的結果，意在警告國內銀行等金融機構在操作業(yè)務(wù)時(shí)一定要符合規定，嚴控‘熱錢(qián)’流入路徑。在‘熱錢(qián)’流入預期強烈的情況下，這種措施尤為必要�！币晃煌赓Y銀行外匯分析師在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

　　10月19日，央行宣布了30多個(gè)月以來(lái)的首次加息，不少業(yè)內人士擔心，中美利差的進(jìn)一步拉大，將會(huì )加劇熱錢(qián)流入壓力。

　　興業(yè)銀行經(jīng)濟學(xué)家魯政委對本報記者表示，要想有效遏制“熱錢(qián)”的流入，首先必須明確吸引它的目標要素，而利差非熱錢(qián)流入的主因。

　　他認為，一個(gè)強有力的反證是，今年以來(lái)，中美利差一直是穩定的，但4—6月份國際資本是流出的，外匯占款從此前的2000多億元一直下降到1100億元，而7—9月份外匯占款則逐月增加，從1700億元迅速增加到接近3000億元。在前后的反差之間，唯一發(fā)生變化的是6月19日央行表態(tài)要“進(jìn)一步深化人民幣匯率形成機制改革”。這次表態(tài)點(diǎn)燃了市場(chǎng)對人民幣的升值預期，造成國際資本流入速度加快�！耙虼�，是升值預期而非加息，才是國際熱錢(qián)流入的主要動(dòng)力�！�

　　為避免雙重緊縮政策效應的疊加，加息之后，作為中美利差拉大后的輔助措施，魯政委稱(chēng)，還需要進(jìn)一步擴大人民幣對美元的波動(dòng)幅度，動(dòng)態(tài)調整國際資本管制措施。在國際資本管理中，強化以主體為主的黑白名單管理制度，以便在加強管理的同時(shí)能夠繼續方便用匯。