中新網(wǎng)11月3日電 香港證監會(huì )今天發(fā)表《關(guān)于處理分析員利益沖突的監管架構的咨詢(xún)總結》及為處理分析員的利益沖突問(wèn)題而制訂的有關(guān)指引。
香港證監會(huì )稱(chēng)，這些指引旨在消除、減少及管理有關(guān)的利益沖突，且當中已顧及到國際證券事務(wù)監察委員會(huì )組織的相關(guān)原則、其它司法管轄區在這方面的發(fā)展，以及本地市場(chǎng)的特色。
證監會(huì )中介團體及投資產(chǎn)品部執行董事張灼華女士表示﹕“我們清楚知道必須在保障投資者利益與利便合法的市場(chǎng)信息的流通之間取得平衡。同時(shí)，我們需確保我們的取向就香港市場(chǎng)而言是務(wù)實(shí)可行的�！�
香港證監會(huì )因應市場(chǎng)人士的意見(jiàn)，對咨詢(xún)文件內的建議作出若干修改。該指引的適用范圍只限于上市股份、認股權證及股票期權，亦即是監管的焦點(diǎn)所在。分析員在發(fā)出研究之后的買(mǎi)賣(mài)禁制期稍為延長(cháng)至3個(gè)營(yíng)業(yè)日，使投資者享有更大的保障。此外，安靜期及買(mǎi)賣(mài)禁制期會(huì )設有安全港，使商號的正常業(yè)務(wù)不受影響。該指引亦就商號作出權益披露方面采納了較簡(jiǎn)單的披露界線(xiàn)，讓商號更容易遵守有關(guān)規定。另外，該指引亦就分析員的匯報途徑施加更切合實(shí)際的限制。
該指引要求投資銀行施加嚴謹的程序，以防止、消除及披露利益沖突。例如，商號應禁止其研究分析員參與商務(wù)推銷(xiāo)及交易巡回推介。該等規定亦與國際準則一致。
根據該指引，持牌分析員在媒體出現時(shí)只需作出簡(jiǎn)單的披露。然而，他們必須披露其姓名，以達致更高的問(wèn)責性及透明度。此舉可更妥善保障投資者，尤其是那些依賴(lài)分析員透過(guò)媒體作出的評論來(lái)作出投資決定的投資散戶(hù)。
該指引只適用于持牌人或注冊人。證監會(huì )已采取謹慎的態(tài)度，確保不會(huì )阻礙信息的自由流通。然而，證監會(huì )希望提醒不同媒體的所有評論員，他們將繼續受《證券及期貨條例》中有關(guān)市場(chǎng)失當行為的條文所管限。
證監會(huì )將致力提高公眾對分析員可能面對的潛在利益沖突及這些指引如何能夠發(fā)揮作用的認知。證監會(huì )亦作好準備協(xié)助媒體處理分析員利益沖突的事宜。
該指引將成為《證券及期貨事務(wù)監察委員會(huì )持牌人或注冊人操守準則》的一部分。該指引預期由2005年4月1日開(kāi)始生效。
