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采訪(fǎng)中,很多專(zhuān)家向記者表示,僅從時(shí)間上延長(cháng)上市公司高管的減持期限,并不能從根本扭轉一些上市公司高管急于套現的短視行為,也未完全發(fā)揮警示“后來(lái)者”的作用。建議未來(lái)還需從三個(gè)方面進(jìn)行完善:
首先,需進(jìn)一步規范上市公司法人治理結構。武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(cháng)董登新認為,上市公司應對其高層管理團隊的穩定性作出明確的規定,保持管理層和核心技術(shù)人員的穩定,保護投資者合法權益。如果公司高管或者核心人員出現了對公司不負責任的行為,公司董事會(huì )和監事會(huì )要對其進(jìn)行譴責并采取相應的懲罰措施。
其次,應強化保薦人對上市公司持續督導的責任,對于督導不力的保薦人要承擔相應的連帶責任。廣州某著(zhù)名券商投資銀行部負責人告訴記者,證監會(huì )要求保薦人對所保薦的公司完成IPO之后,有行使持續監督的義務(wù),但實(shí)際操作過(guò)程中,卻沒(méi)有規定保薦人需要承擔的責任,這導致了保薦人在持續督導過(guò)程中“走過(guò)場(chǎng)”。
因此,深交所要求保薦機構重點(diǎn)關(guān)注上市公司董監高離職情況,督導董監高履行其承諾,并對董監高限售股份上市流通的合規性進(jìn)行核查。
最后,應規范對中小股東減持股份的限制。記者注意到,目前幾家減持規模比較大的創(chuàng )業(yè)板公司都聲稱(chēng),此次所有的減持行為源于基層骨干員工,減持主要原因是為了改善經(jīng)濟問(wèn)題做出的個(gè)人行為。
對此,業(yè)內專(zhuān)家認為,在創(chuàng )業(yè)板成長(cháng)期,應合理調控中小股東的減持行為,防止一擁而上引發(fā)不良的示范效應,導致二級市場(chǎng)股價(jià)的非正常波動(dòng)。
“社會(huì )輿論對于大小非減持應有理性的認識。股市有風(fēng)險,投資者既然來(lái)到這個(gè)市場(chǎng)就應當做好承受風(fēng)險的心理準備。特別對于市場(chǎng)炒作要有客觀(guān)的判斷。同時(shí),上市公司高管要注重培育職業(yè)精神,共同營(yíng)造一個(gè)和諧的投資氛圍!倍切抡f(shuō)。 (記者王凱蕾、趙瑞希)
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