中新網(wǎng)1月10日電 據《國際金融報》報道，上周，光大銀行宣布即將推出固定利率住房貸款業(yè)務(wù)，并打算在北京、上海等重點(diǎn)城市先行試點(diǎn)，此事引起廣泛關(guān)注。據了解，除光大外，建行、工行等也正在加緊籌備此項業(yè)務(wù)。
顧名思義，固定利率住房貸款，就是在貸款合同簽訂時(shí)即設定好固定的利率，不論貸款期內市場(chǎng)利率如何變動(dòng)，借款人都按照固定的利率支付利息，不會(huì )“隨行就市”。
固定利率住房貸款與現行住房貸款規則不同。目前，國內商業(yè)銀行發(fā)放的中長(cháng)期貸款，實(shí)行的是逐年甚至逐月調整利率的計息方式，一旦遇到貸款利率調整，貸款買(mǎi)房的人就要從下一年度開(kāi)始按照新的貸款利率還貸。
固定利率房貸空間有多大？對于借款人而言，是否選擇固定利率住房貸款，需要對宏觀(guān)經(jīng)濟特別是利率走勢作出自己的判斷。因為，一旦簽署固定利率住房貸款合同，想修改合同或者提前還貸，就要向銀行付出一定數量的違約金。
由此，對中國利率走勢的判斷成為關(guān)鍵。但對于借款人而言，尤其需要提起注意的是，關(guān)于“中國是否進(jìn)入加息周期”的爭論從來(lái)沒(méi)有一個(gè)確定的結論。
部分人士(包括推出固定利率住房貸款業(yè)務(wù)的銀行在內)所持觀(guān)點(diǎn)認為，中國利率處于13年來(lái)的較低水平，社會(huì )上對加息的預期較高，借款人面臨的利率風(fēng)險更加不容忽視。所以，選擇固定利率貸款可以有效規避利率走高的風(fēng)險。
但另有觀(guān)點(diǎn)認為，中國是否進(jìn)入加息周期，最主要的是看中國經(jīng)濟過(guò)熱傾向是否已經(jīng)克服，物價(jià)上漲率能否較快回落。從目前情況看，2005年全年CPI(居民消費價(jià)格總水平)的平均水平低于2%幾成定局，比2004年3.9%的水平明顯降低。2005年年初，政府的通脹調控目標定在4%，市場(chǎng)的通脹預期也比較強烈，由此帶來(lái)的加息預期一直困擾著(zhù)市場(chǎng)。但目前的情況表明，加息預期正在減弱。國際貨幣基金組織發(fā)表的《世界經(jīng)濟展望》報告認為，2006年中國CPI增長(cháng)2.5%。也就是說(shuō)，2006年加息預期并不強烈。
當然，考慮加息還要看國際因素，特別是美國。美國經(jīng)濟是世界經(jīng)濟的火車(chē)頭，美元基準利率的提高在一定程度上對人民幣利率的走勢產(chǎn)生帶動(dòng)作用。但值得注意的是，美國聯(lián)邦儲備委員會(huì )日前發(fā)布的2005年12月13日會(huì )議紀要顯示，經(jīng)過(guò)13次每次25個(gè)基點(diǎn)的加息后，美聯(lián)儲的加息活動(dòng)正在接近尾聲。
由上分析，在市場(chǎng)處于加息周期時(shí)，固定利率房貸對借款人有利；但如果市場(chǎng)處于非加息周期甚至是處于降息周期，那么鎖定住房貸款利率無(wú)疑對銀行有利。借款人則要綜合分析各種情況，得出自己對利率走勢的分析和判斷，以決定自己是否使用固定利率住房貸款購房。
固定利率房貸考驗的是銀行的風(fēng)險定價(jià)水平、對資產(chǎn)負債進(jìn)行重組安排的能力。光大銀行行長(cháng)郭友表示，固定利率房貸要求銀行要做好資產(chǎn)負債匹配管理，要下大力氣研究新產(chǎn)品以在市場(chǎng)上轉移和對沖風(fēng)險。另?yè)䦂蟮�，有的銀行已向央行提交了利率掉期產(chǎn)品的方案，現正處于待批當中�？陀^(guān)分析，目前，商業(yè)銀行在管理風(fēng)險上可用的手段并不太多。
銀行業(yè)內人士普遍認為，固定利率房貸的利率水平略高于浮動(dòng)利率是合理的。的確，利率太高對借款人沒(méi)有吸引力，太低則銀行風(fēng)險加大。在利率高低問(wèn)題上，需要雙方根據各種因素協(xié)商確定。光大銀行推出的固定利率房貸有1到5年期、5到10年期和10到20年期三個(gè)不同品種，具體哪個(gè)期限的貸款更受關(guān)注，人們將拭目以待。（李峻嶺）
