中新網(wǎng)5月8日電 中國證監會(huì )《上市公司證券發(fā)行管理辦法》今日起實(shí)施，中國證券報評論指出，這標志著(zhù)以恢復再融資為開(kāi)端的“新老劃斷”正式提上日程。
此前已經(jīng)通過(guò)發(fā)審委審核的發(fā)行申請，如果與新《管理辦法》沒(méi)有沖突，仍然有效；如果不符合規定，將重新審核。
《管理辦法》規定，公開(kāi)增發(fā)股票，發(fā)行價(jià)格應不低于公告招股意向書(shū)前20個(gè)交易日股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。發(fā)行可轉債的，修正轉股價(jià)格須經(jīng)參加股東大會(huì )2/3以上表決權投票通過(guò)，且修正后的轉股價(jià)格不得低于股東大會(huì )召開(kāi)日前20個(gè)交易日該股票交易均價(jià)和前一交易日均價(jià)。公開(kāi)增發(fā)股票和發(fā)行可轉債時(shí)，最近三年加權平均凈資產(chǎn)收益率不得低于6%。
公開(kāi)發(fā)行公司最近3年以現金或股票方式累計分配的利潤不少于同期實(shí)現的年均可分配利潤的20%。同時(shí)，公司應建立募集資金專(zhuān)項存儲制度，募集資金須存放于董事會(huì )決定的專(zhuān)項賬戶(hù)。公司全體董事、監事、高級管理人員應在公開(kāi)募集證券說(shuō)明書(shū)上簽字，保證不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔個(gè)別和連帶的法律責任。
《管理辦法》界定了何謂“發(fā)行失敗”，即代銷(xiāo)期屆滿(mǎn)，原股東認購股票的數量未達到擬配售數量70%的，發(fā)行人應當按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已認購的股東資金等�！案秸J股權公司債券”被重新定義為“認股權和債券分離交易的可轉換公司債券，簡(jiǎn)稱(chēng)為分離交易的可轉換公司債券”。
《管理辦法》的實(shí)施標志著(zhù)“新老劃斷”正式提上日程。此前，中國證監會(huì )新聞發(fā)言人表示，“新老劃斷”將分三步走。一是恢復不增加即期擴容壓力的定向增發(fā)以及以股本權證方式進(jìn)行的遠期再融資；二是擇機恢復面向社會(huì )公眾的其他方式的再融資；三是擇機選擇優(yōu)質(zhì)公司，啟動(dòng)全流通條件下的IPO。在時(shí)間安排上，股改完成半年以上的公司方可實(shí)施對社會(huì )公眾的再融資，首次公開(kāi)發(fā)行率先在完成股改或進(jìn)入股改程序的公司市值占比達到一定比例的省區啟動(dòng)。
