發(fā)表評論 上海證券交易所今日發(fā)布并實(shí)施《大宗交易系統專(zhuān)場(chǎng)業(yè)務(wù)辦理指南(試行)》，在該所大宗交易系統開(kāi)展專(zhuān)場(chǎng)業(yè)務(wù)，從而在大宗交易系統正式推出了公開(kāi)發(fā)售、配售功能，并引入了協(xié)商、詢(xún)價(jià)、投標的交易方式。分析人士認為，專(zhuān)場(chǎng)業(yè)務(wù)為“大小非”減持及其他大額股份的轉讓?zhuān)约肮煞莸陌l(fā)售、配售，提供了一種更靈活的交易方式和更有效的價(jià)格區間，是市場(chǎng)功能的有效拓展。
所謂大宗交易系統專(zhuān)場(chǎng)業(yè)務(wù)，是指由股份持有者發(fā)起出售需求，或股份購買(mǎi)者發(fā)起購買(mǎi)需求，可委托上交所會(huì )員為其提供公開(kāi)發(fā)售、配售或購買(mǎi)等相關(guān)服務(wù)，會(huì )員向交易所提出申請后，由交易所組織專(zhuān)場(chǎng)，相關(guān)會(huì )員和合格投資者作為響應者參加，通過(guò)大宗交易系統采取協(xié)商、詢(xún)價(jià)、投標等方式確定成交，并由登記結算公司完成結算的業(yè)務(wù)。
根據《指南》，專(zhuān)場(chǎng)業(yè)務(wù)實(shí)行資格管理和準入制度。具有證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格的會(huì )員可為合格投資者以及其他投資者提供大宗交易系統的中介服務(wù)；具有證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的會(huì )員可以為大宗股份出售或購買(mǎi)業(yè)務(wù)的發(fā)起方提供配售、公開(kāi)發(fā)售等相關(guān)服務(wù)。具有自營(yíng)和客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的會(huì )員和合格投資者可直接參與專(zhuān)場(chǎng)業(yè)務(wù)，其他投資者應當委托會(huì )員參與。保險公司或保險資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、社�；�、企業(yè)年金、養老基金的管理機構、合格境外機構投資者、財務(wù)公司、國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)機構或授權機構、投資性公司、資產(chǎn)管理公司等經(jīng)會(huì )員推薦，經(jīng)交易所核準后可以取得合格投資者資格。
合格投資者直接進(jìn)場(chǎng)參與交易，可以直接獲取專(zhuān)場(chǎng)的轉讓意向信息；直接與發(fā)起方中介機構洽談轉讓的價(jià)格和數量；直接與發(fā)起方的中介機構洽談交易傭金的比例及支付方式。據悉，從即日起，上交所受理合格投資者資格的申請。
《指南》規定了專(zhuān)場(chǎng)業(yè)務(wù)的程序。首先由受托中介機構向交易所提交專(zhuān)場(chǎng)業(yè)務(wù)申請，交易所對股份是否可依法轉讓及無(wú)瑕疵進(jìn)行形式審查。必須強調的是，準備轉讓的股份應不屬于上市公司控股股東在該公司的年報、半年報公告前30日內轉讓解除限售存量股份的情形；本次股份轉讓后導致股份出讓方不再是上市公司控股股東的，股份出讓方和受讓方應遵守上市公司收購的相關(guān)規定。專(zhuān)場(chǎng)業(yè)務(wù)的交易過(guò)程包括詢(xún)價(jià)、投標、配售、中標、成交確認、交收等環(huán)節。
每個(gè)交易日大宗交易結束后，屬于股票和基金大宗交易的，交易所將公告證券名稱(chēng)、成交價(jià)格、成交量、發(fā)起方中介機構名稱(chēng)。如果買(mǎi)方是委托會(huì )員參與交易的一般投資者，公布受托會(huì )員營(yíng)業(yè)部名稱(chēng)。如果買(mǎi)方是合格投資者，則公布名稱(chēng)為“機構專(zhuān)用”。大宗交易不納入即時(shí)行情和指數的計算，成交量在大宗交易結束后計入該證券成交總量。
《指南》對專(zhuān)場(chǎng)業(yè)務(wù)交易方的信息披露作了規定。對于出售方而言，減持比例達到5%的，應當在三個(gè)交易日內公告，并在公告后的二日內不得再行買(mǎi)賣(mài)；5%以上大股東因減持股份導致其持股比例低于5%的，應當在二個(gè)交易日內公告；公司控股股東因減持股份導致公司控股股東或實(shí)際控制人變更的，應當公告權益變動(dòng)報告書(shū)；已實(shí)施股改公司的股票，持股5%以上股東每增減1%時(shí)必須公告。對于購買(mǎi)方而言，持有上市公司已發(fā)行股份達到5%的，應當在三個(gè)交易日內公告(權益變動(dòng)報告書(shū))且不得再行買(mǎi)賣(mài)該公司股票；持有上市公司已發(fā)行股份5%后，每增減5%，應當在三個(gè)交易日內公告，并在公告后的二日內不得再行買(mǎi)賣(mài)；持有上市公司已發(fā)行股份達到30%時(shí)，繼續增持的，應當進(jìn)行要約收購。
《指南》還明確了專(zhuān)場(chǎng)業(yè)務(wù)中違約者的處置。對合格投資者的違約處置包括每次參與大宗交易系統專(zhuān)場(chǎng)業(yè)務(wù)時(shí)事先繳納全額保證金；限制每次參與大宗交易系統專(zhuān)場(chǎng)業(yè)務(wù)的最大規模；公開(kāi)譴責；暫停參與大宗交易系統專(zhuān)場(chǎng)業(yè)務(wù)的資格；取消合格投資者的資格等，如為詢(xún)價(jià)對象，建議證券業(yè)協(xié)會(huì )取消其詢(xún)價(jià)對象的資格。對于會(huì )員的違約處置包括公開(kāi)譴責；取消中介業(yè)務(wù)的資格；如為上交所會(huì )員，建議證監會(huì )降低其分類(lèi)評分分值。
(記者 王璐)
相 關(guān) 報 道
|
圖片報道 |
更多>> |
|
