中新網(wǎng)5月18日電 據中國證監會(huì )網(wǎng)站消息，日前，中國證監會(huì )和財政部聯(lián)合發(fā)布了《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行辦法》)，這標志著(zhù)中國期貨投資者保障基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)保障基金)的正式建立�！稌盒修k法》將于2007年8月1日正式施行。為便于大家理解《暫行辦法》有關(guān)內容，中國證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人接受了記者采訪(fǎng)。
問(wèn)：《暫行辦法》出臺的背景是什么？
答：近年來(lái)，在黨中央、國務(wù)院的領(lǐng)導下，我國期貨市場(chǎng)獲得了積極穩妥發(fā)展，整體運行情況良好，市場(chǎng)功能逐步發(fā)揮，對國民經(jīng)濟發(fā)展的促進(jìn)作用越來(lái)越顯著(zhù)。但是，少數期貨公司因違規經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險控制不力等原因造成的保證金缺口，仍然是制約我國期貨市場(chǎng)健康發(fā)展的痼疾。國際成熟市場(chǎng)和我國證券市場(chǎng)的發(fā)展經(jīng)驗證明，投資者保障制度是一項旨在保護投資者合法權益、促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的不可或缺的基礎制度。
前不久，國務(wù)院發(fā)布的《期貨交易管理條例》第54條已明確要求設立保障基金，并授權中國證監會(huì )和財政部制定具體辦法。經(jīng)過(guò)積極準備，近日中國證監會(huì )和財政部共同發(fā)布了《暫行辦法》，這標志著(zhù)我國在期貨市場(chǎng)投資者保障制度建設方面邁出了實(shí)質(zhì)性的一步，對促進(jìn)我國期貨市場(chǎng)穩定健康發(fā)展和金融期貨的平穩推出將發(fā)揮重要作用。
問(wèn)：《暫行辦法》的適用范圍是什么？
答：根據《暫行辦法》規定，保障基金是在期貨公司嚴重違法違規或者風(fēng)險控制不力等導致保證金出現缺口，可能?chē)乐匚＜吧鐣?huì )穩定和期貨市場(chǎng)安全時(shí)，用于補償投資者保證金無(wú)辜損失的專(zhuān)項基金。對于在《暫行辦法》發(fā)布前已被吊銷(xiāo)或者注銷(xiāo)了期貨業(yè)務(wù)許可證的期貨公司不適用《暫行辦法》，這類(lèi)公司的投資者保證金損失不屬于保障基金的補償范圍。
同時(shí)，《暫行辦法》還規定，投資者在期貨投資活動(dòng)中因期貨市場(chǎng)波動(dòng)或者投資品種價(jià)值本身發(fā)生變化所導致的損失，由投資者自行負擔；對投資者因參與非法期貨交易而遭受的保證金損失，保障基金不予補償。也就是說(shuō)，保障基金只補償期貨投資者遭受的無(wú)辜保證金損失，對于期貨投資者參與非法期貨交易的損失、正常期貨交易的損失，不屬于保障基金的補償范圍。因此，希望廣大投資者充分、理性認識期貨交易的高風(fēng)險性，增強風(fēng)險意識，加強對期貨交易的風(fēng)險管理，尤其是對以期貨交易為名的非法集資等金融詐騙活動(dòng)更要提高警惕，防止上當受騙。
問(wèn)：《暫行辦法》在保障基金的籌集和管理等方面做了哪些規定？
答：保障基金的資金籌集將遵循“取之于市場(chǎng)，用之于市場(chǎng)”的原則。首先，從期貨交易所積累的風(fēng)險準備金中按一定比例提取形成啟動(dòng)資金；其次，將從期貨交易所、期貨公司的手續費收入中分別按一定比例分季度提取，高風(fēng)險期貨公司按較高比例收取，逐步積累。為控制行業(yè)負擔，保障基金規模達8億元時(shí)暫停提��；當然，《暫行辦法》還規定，中國證監會(huì )可以根據期貨市場(chǎng)的發(fā)展狀況和風(fēng)險水平調整保障基金的規模上限。
保障基金將由中國證監會(huì )、財政部共同指定的機構代為管理，并接受中國證監會(huì )、財政部的共同監管。保障基金的日常運用將嚴格遵循“安全、穩健”原則，僅限用于銀行存款、購買(mǎi)國債、中央銀行債券(包括中央銀行票據)和中央級金融機構發(fā)行的金融債券，以及經(jīng)批準的其他方式。
問(wèn)：《暫行辦法》在保障基金的使用方面做了哪些規定？
答：根據《暫行辦法》規定，只有在期貨公司因嚴重違法違規或風(fēng)險控制不力等導致保證金出現缺口，可能?chē)乐匚＜吧鐣?huì )穩定和期貨市場(chǎng)安全時(shí)，中國證監會(huì )才能啟動(dòng)保障基金使用決策程序，經(jīng)過(guò)嚴格的審議和評估后，決定是否使用保障基金。
在使用保障基金前，期貨公司應當積極清理資產(chǎn)并變現處置，先以自有資金和變現資產(chǎn)彌補保證金缺口，仍不足彌補部分，才能申請使用保障基金。因此，不是說(shuō)一有保證金缺口，就要使用保障基金，而是要求期貨公司先實(shí)施自救。同時(shí)，使用保障基金還要與責任追究相配套，對需要使用保障基金補償投資者保證金損失的期貨公司，中國證監會(huì )將依法嚴格追究有關(guān)責任人的責任。
問(wèn)：保障基金的補償原則是什么？
答：保障基金只是一種救助基金，而非責任賠償。因此，保障基金實(shí)行比例補償投資者無(wú)辜損失的原則。對投資者參與非法期貨交易和在正常期貨投資活動(dòng)中形成的損失，保障基金不予補償；對投資者無(wú)辜保證金損失，也要按程序經(jīng)嚴格甄別確認后，才能分段按比例補償。對于投資者10萬(wàn)元以下的保證金損失，予以全額補償；對于10萬(wàn)元以上的部分，區別個(gè)人投資者和機構投資者，分別按90%和80%的比例進(jìn)行補償。不難看出，保障基金的補償重心更傾向于廣大中小投資者。值得注意的是，該補償標準明顯有別于證券投資者保護基金對證券投資者交易結算資金的全額補償政策。正由于保障基金僅是針對風(fēng)險期貨公司所進(jìn)行的有限補償而非全部補償，因此廣大期貨投資者更要提高風(fēng)險意識，謹慎選擇實(shí)力強、信譽(yù)好、運作規范的期貨公司作為代理機構。同時(shí)，希望廣大投資者增強自我保護、自我維權意識，經(jīng)常性地登錄中國期貨保證金監控中心客戶(hù)查詢(xún)服務(wù)系統，核對公司報送的數據與自己的權益情況是否相符，一旦發(fā)現異常，應及時(shí)向中國證監會(huì )派出機構反映，依法維護自己的權益。
問(wèn)：保障基金的建立有何重大意義？
答：保障基金的建立，其作用和意義并不局限于“保障”二字。一方面，它可及時(shí)化解社會(huì )矛盾，保護投資者合法權益，維護社會(huì )安定團結，促進(jìn)和諧社會(huì )建設；另一方面，有利于完善行業(yè)退出機制和風(fēng)險公司處置，促進(jìn)市場(chǎng)淘汰和行業(yè)結構升級。對于那些存在違規沖動(dòng)或者風(fēng)險控制薄弱的期貨公司，保障基金的建立對其將敲響嚴厲的警鐘。各期貨公司應當進(jìn)一步提高合規意識、風(fēng)險意識，堅持依法穩健經(jīng)營(yíng)，健全完善內部控制，走持續健康發(fā)展之路。
