中新網(wǎng)6月15日電 中國銀監會(huì )日前下發(fā)《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機構市場(chǎng)風(fēng)險管理計量參考基準的通知》，這標志著(zhù)我國銀行業(yè)人民幣交易業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險管理計量參考基準將正式確立。6月15日，銀監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人就相關(guān)問(wèn)題回答了記者的提問(wèn)。
問(wèn)：《通知》出臺的背景是什么？
答：隨著(zhù)我國金融市場(chǎng)改革的逐步深化和推進(jìn)，銀行業(yè)金融機構所面臨的利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險等市場(chǎng)風(fēng)險逐步加大。銀監會(huì )2006年對市場(chǎng)風(fēng)險調查與檢查時(shí)發(fā)現，我國銀行業(yè)人民幣資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比具有絕對優(yōu)勢，而隨著(zhù)銀行業(yè)機構人民幣債券投資與交易的數額不斷增加，我國銀行業(yè)面臨的人民幣利率風(fēng)險正在逐步增大。
但由于我國人民幣債券市場(chǎng)發(fā)展還不夠完善，人民幣債券基準收益率曲線(xiàn)不夠完善，銀行業(yè)金融機構對人民幣交易賬戶(hù)進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險的監控和管理依賴(lài)自身主觀(guān)判斷的因素較多，缺乏統一的計量參考基準，這不利于監管部門(mén)對各行的市場(chǎng)風(fēng)險狀況進(jìn)行統一判斷與比較，而國際通用的各類(lèi)市場(chǎng)風(fēng)險管理措施和模型也難以得到有效實(shí)施和落實(shí)，因此需要建立對我國銀行業(yè)人民幣業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險管理的計量參考基準。
問(wèn)：銀行業(yè)金融機構市場(chǎng)風(fēng)險管理計量參考基準的建立有何重大意義？
答：確立統一的銀行業(yè)金融機構市場(chǎng)風(fēng)險管理計量參考基準，有利于建立我國銀行業(yè)對人民幣交易業(yè)務(wù)進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險管理的公允標準。由于人民幣債券基準收益率曲線(xiàn)不夠完善，銀行業(yè)金融機構逐日盯市、風(fēng)險價(jià)值計算等市場(chǎng)風(fēng)險管理工作存在較大的主觀(guān)隨意性，既不利于銀行業(yè)金融機構加強自身的市場(chǎng)風(fēng)險管理，也使得監管部門(mén)對于各機構市場(chǎng)風(fēng)險的監控缺乏一致的判斷和衡量標準。因此，盡快構建銀行業(yè)金融機構進(jìn)行人民幣交易業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險管控計量的參考基準，有助于有效落實(shí)《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險管理指引》，進(jìn)一步提高銀行業(yè)金融機構市場(chǎng)風(fēng)險管理水平，并為后續有效實(shí)施和落實(shí)各類(lèi)市場(chǎng)風(fēng)險管理措施和模型奠定基礎。
問(wèn)：根據《通知》要求，銀行業(yè)金融機構是否必須選用統一計量標準進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險管理？
答：在市場(chǎng)風(fēng)險管理計量標準的選擇上，《通知》賦予銀行業(yè)金融機構充分的自主權，即各行可使用自行編制的或其它機構編制的收益率曲線(xiàn)進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險管理，而中債收益率曲線(xiàn)只是作為各行市場(chǎng)風(fēng)險管理以及監管部門(mén)進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險監管的計量參考基準。
問(wèn)：《通知》對銀行業(yè)金融機構用于市場(chǎng)風(fēng)險管理的人民幣債券收益率曲線(xiàn)提出了哪些要求？
答：根據《通知》規定，銀行業(yè)金融機構用于市場(chǎng)風(fēng)險管理的收益率曲線(xiàn)應滿(mǎn)足以下要求：收益率曲線(xiàn)對市場(chǎng)變化情況的反映要客觀(guān)、合理，應力求建立在全面、客觀(guān)、合理的債券數據源基礎上，并盡量剔除異常價(jià)格的影響；收益率曲線(xiàn)的構建模型應適應債券市場(chǎng)多變的收益率形態(tài)，并滿(mǎn)足光滑性和穩定性的要求；用于市場(chǎng)風(fēng)險管理的收益率曲線(xiàn)應至少有一年以上的收益率曲線(xiàn)數據可供比較、查詢(xún)；各行用于市場(chǎng)風(fēng)險管理的收益率曲線(xiàn)應包括但不限于國債、央行票據、政策性金融債等人民幣債券品種。
問(wèn)：作為各銀行業(yè)金融機構市場(chǎng)風(fēng)險管理計量參考基準，目前的中債收益率曲線(xiàn)建設是否足夠完善？
答：中央國債登記結算有限公司作為中國債券市場(chǎng)基礎建設的主要提供者，具有市場(chǎng)信息豐富、專(zhuān)業(yè)化和中立性等優(yōu)勢，具有相當高的市場(chǎng)認可度。經(jīng)多次與中外銀行溝通、座談，最終認為確定中債收益率曲線(xiàn)作為我國銀行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險管理計量參考基準較為適宜。
