剛柔并濟壓實(shí)中介機構“看門(mén)人”責任

　　資產(chǎn)評估機構從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)門(mén)檻將提高

　　近日，財政部會(huì )同中國證券監督管理委員會(huì )研究起草了《資產(chǎn)評估機構從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案辦法(征求意見(jiàn)稿)》，提出未按規定備案的資產(chǎn)評估機構出具的資產(chǎn)評估報告，不得用于證券業(yè)務(wù)活動(dòng)。對于首次備案的資產(chǎn)評估機構，更是擬采用現場(chǎng)核驗方式進(jìn)行核查，監管力度顯著(zhù)加大。

　　□ 本報記者 萬(wàn)靜

　　為進(jìn)一步加強資產(chǎn)評估機構從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的監督管理，規范資產(chǎn)評估機構從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的備案行為，近日，財政部會(huì )同中國證券監督管理委員會(huì )研究起草了《資產(chǎn)評估機構從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案辦法(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)征求意見(jiàn)稿)。

　　征求意見(jiàn)稿通過(guò)嚴格備案管理制度穿透證券評估業(yè)務(wù)監管全過(guò)程，把緊備案入口，暢通備案出口，以抬高行業(yè)準入門(mén)檻的方式來(lái)提升資產(chǎn)評估機構服務(wù)資本市場(chǎng)的質(zhì)量和能力。針對業(yè)界爭議較多的“未備案執業(yè)”亂象，征求意見(jiàn)稿提出，未按規定備案的資產(chǎn)評估機構出具的資產(chǎn)評估報告，不得用于證券業(yè)務(wù)活動(dòng)。對于首次備案的資產(chǎn)評估機構，更是擬采用現場(chǎng)核驗方式進(jìn)行核查，監管力度顯著(zhù)加大。

　　提高市場(chǎng)準入門(mén)檻

　　資產(chǎn)評估機構為證券發(fā)行、上市、掛牌、交易等資本市場(chǎng)提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)，對不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、企業(yè)價(jià)值、資產(chǎn)損失或者其他經(jīng)濟權益進(jìn)行評定、估算，為證券市場(chǎng)傳遞獨立、客觀(guān)、公正的價(jià)值信息，是保障金融市場(chǎng)公平交易、信息公開(kāi)透明的重要力量。

　　1993年以來(lái)，我國一直對資產(chǎn)評估機構從事證券評估業(yè)務(wù)實(shí)行的是行政審批核準制度。2020年3月1日新修訂的證券法實(shí)施，規定資產(chǎn)評估機構等證券服務(wù)中介機構，從事證券業(yè)務(wù)由原先的行政審批核準制改為備案管理制，大大降低了資產(chǎn)評估機構從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的“門(mén)檻”。此后，我國證券行業(yè)評估機構數量迅速增長(cháng)，規模不斷擴大。數據顯示，截至2023年底，我國大約有證券評估機構280多家，較備案制改革前增長(cháng)了4倍多。

　　隨著(zhù)證券評估機構數量成倍增長(cháng)，市場(chǎng)競爭日趨激烈，中介服務(wù)機構的質(zhì)量良莠不齊，甚至出現為了爭奪市場(chǎng)，一些評估機構不惜通過(guò)“造假數據”“出具假報告”等方式來(lái)進(jìn)行不正當競爭的現象。

　　為了提高市場(chǎng)準入門(mén)檻，確保從事證券類(lèi)資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的中介機構接受相應的監管，有效防止不合格或未受監管的機構參與市場(chǎng)活動(dòng)，征求意見(jiàn)稿提出，未按規定備案的資產(chǎn)評估機構出具的報告，不得用于證券業(yè)務(wù)活動(dòng)，明確禁止資產(chǎn)評估機構未備案執業(yè)的現象。

　　征求意見(jiàn)稿還設置了涵蓋內部管理、質(zhì)量管理、誠信情況等九個(gè)方面的備案要求，要求資產(chǎn)評估機構具備與證券評估業(yè)務(wù)相匹配的專(zhuān)業(yè)勝任能力、質(zhì)量管理能力、風(fēng)險應對能力等，以更好保護資本市場(chǎng)投資者利益。

　　中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授高秦偉分析指出，評估機構備案制管理的優(yōu)勢在于可以提高效率，降低成本和時(shí)間成本，促進(jìn)市場(chǎng)交易的順利進(jìn)行。但是在應對防范資本市場(chǎng)風(fēng)險、提升資產(chǎn)評估服務(wù)質(zhì)量、推動(dòng)資本市場(chǎng)健康有序發(fā)展方面，也暴露出明顯短板和諸多問(wèn)題，難以全面、有效地滿(mǎn)足維護證券市場(chǎng)規范運行的需要。今年4月13日國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加強監管防范風(fēng)險推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)新“國九條”)提出，要進(jìn)一步壓實(shí)發(fā)行人第一責任和中介機構“看門(mén)人”責任，建立中介機構“黑名單”制度。征求意見(jiàn)稿提出禁止資產(chǎn)評估機構未備案執業(yè)，其實(shí)就是嚴格落實(shí)新“國九條”精神的體現。此舉可督促評估機構加強自我約束和監督，推進(jìn)金融證券資產(chǎn)評估行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　明確監管底線(xiàn)要求

　　根據征求意見(jiàn)稿規定，資產(chǎn)評估機構首次備案從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)應當滿(mǎn)足9個(gè)要求。其中3個(gè)鼓勵性要求尤其引人關(guān)注。

　　首先，質(zhì)量控制體系健全且運行良好，鼓勵質(zhì)量控制體系有效運行3年以上。其次，具備與從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)相匹配的執業(yè)人員，鼓勵資產(chǎn)評估師人數超過(guò)40人，其中，過(guò)半數資產(chǎn)評估師連續執業(yè)3年以上，首席評估師、質(zhì)量控制負責人具備10年以上評估經(jīng)驗且在本資產(chǎn)評估機構連續執業(yè)3年以上，過(guò)半數簽名資產(chǎn)評估師和過(guò)半數項目審核人員具備連續5年以上證券評估業(yè)務(wù)經(jīng)驗等。最后，鼓勵職業(yè)風(fēng)險基金余額或者職業(yè)責任保險累計賠償限額不低于500萬(wàn)元。

　　對此，中國政法大學(xué)教授施正文分析指出，首次進(jìn)入資本市場(chǎng)的資產(chǎn)評估機構往往存在內部管理不規范、證券評估業(yè)務(wù)勝任能力不足、抗風(fēng)險能力薄弱等問(wèn)題，存在市場(chǎng)競爭能力不足服務(wù)水平較低的問(wèn)題。征求意見(jiàn)稿提出的鼓勵性要求，能正確引導新進(jìn)入資本市場(chǎng)的評估機構盡快走上發(fā)展正軌，為提升服務(wù)能力和專(zhuān)業(yè)性指明方向。

　　在體現“柔性監管”的同時(shí)，征求意見(jiàn)稿也提出了“剛性監管”的底線(xiàn)要求：資產(chǎn)評估機構其法定代表人、首席評估師、質(zhì)量控制負責人等人員近3年不存在因執業(yè)行為受到刑事處罰，或者受到省級以上財政部門(mén)、中國證監會(huì )行政處罰的情形，在首次備案過(guò)程中不存在被省級以上財政部門(mén)、中國證監會(huì )立案調查或者被司法機關(guān)偵查的情形；資產(chǎn)評估機構近3年不存在因執業(yè)行為受到刑事處罰，或者受到省級以上財政部門(mén)、中國證監會(huì )行政處罰的情形；備案材料齊備，相關(guān)材料和信息真實(shí)、準確、完整，資產(chǎn)評估機構近3 年不存在因備案材料存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏而未通過(guò)、注銷(xiāo)首次備案的情形；資產(chǎn)評估機構及其執業(yè)人員在執業(yè)中不存在行賄、受賄等行為。

　　施正文認為，只有達到監管機構備案要求的資產(chǎn)評估機構才能從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，這是提高相關(guān)行業(yè)市場(chǎng)準入的門(mén)檻和資質(zhì)水平。資產(chǎn)評估是現代高端服務(wù)業(yè)，是經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展中的重要專(zhuān)業(yè)力量，是財政管理中的重要基礎工作。只有專(zhuān)業(yè)勝任能力強、有技術(shù)優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)評估機構才能踏入這一領(lǐng)域，這有利于我國證券市場(chǎng)整體水平的提升和高質(zhì)量發(fā)展，才能從根本上保障投資者合法利益。

　　持續加大執法力度

　　近年來(lái)，財政部等職能部門(mén)持續加大對資產(chǎn)評估行業(yè)的執法力度，保持“嚴監管、零容忍”的高壓態(tài)勢，嚴肅查處資產(chǎn)評估行業(yè)違法違規行為，推動(dòng)提升行業(yè)執業(yè)質(zhì)量，維護健康有序的市場(chǎng)環(huán)境。

　　今年5月，財政部披露了2023年度資產(chǎn)評估行業(yè)聯(lián)合檢查情況。2023年，財政部監督評價(jià)局會(huì )同相關(guān)部門(mén)組織，對15家備案從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機構開(kāi)展了執業(yè)質(zhì)量檢查。檢查發(fā)現，15家機構在執業(yè)質(zhì)量、內部治理、質(zhì)量控制和專(zhuān)業(yè)勝任能力等方面存在突出問(wèn)題，財政部對4家證券評估機構及7名資產(chǎn)評估師作出行政處罰。

　　2021年2月，財政部對外發(fā)布《加強資產(chǎn)評估行業(yè)聯(lián)合監管若干措施的通知》，決定由財政部監督評價(jià)局、中國資產(chǎn)評估協(xié)會(huì )建立實(shí)施資產(chǎn)評估行業(yè)聯(lián)合監管工作機制，組建聯(lián)合檢查組開(kāi)展年度執業(yè)質(zhì)量檢查，對檢查發(fā)現問(wèn)題進(jìn)行聯(lián)合統一審理，再由財政部、行業(yè)協(xié)會(huì )分別對相關(guān)機構及人員實(shí)施行政處罰、行業(yè)自律懲戒的“雙罰”措施。

　　征求意見(jiàn)稿同樣把加大監管力度作為重點(diǎn)，比如對于首次備案的資產(chǎn)評估機構要采用現場(chǎng)核驗方式，改變了以往只有書(shū)面核驗的模式。

　　對于資產(chǎn)評估機構的退出機制，征求意見(jiàn)稿增加備案注銷(xiāo)機制。根據征求意見(jiàn)稿規定，對于備案材料或信息存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；資產(chǎn)評估機構或其法定代表人、首席評估師、質(zhì)量控制負責人、簽名資產(chǎn)評估師等人員因執業(yè)行為受到刑事處罰等情形，將直接注銷(xiāo)其證券服務(wù)業(yè)務(wù)備案并予以公告，如果后續再次備案，應自注銷(xiāo)之日起至再次報送備案材料之日已滿(mǎn)3年及以上。

　　施正文認為，征求意見(jiàn)稿抬高市場(chǎng)準入門(mén)檻、增加現場(chǎng)核驗方式、增加備案注銷(xiāo)機制等規定，其目的就是為了凈化行業(yè)，把不符合要求的機構驅逐出行業(yè)，讓資產(chǎn)評估與市場(chǎng)需求保持良性互動(dòng)，確保從事證券類(lèi)資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的機構接受有效監管，有效防范化解風(fēng)險，進(jìn)一步壓實(shí)中介機構“看門(mén)人”責任。（法治日報）