文/夏賓

　　每年年報季，中國四大國有銀行的業(yè)績(jì)報告發(fā)布都備受矚目。工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行的2024年年報已全部出爐。

　　數據顯示，2024年，四大行凈利潤合計逾1.22萬(wàn)億元，相當于日賺超33.3億元 。

　　這份成績(jì)單背后，我們還能探尋到哪些信息？

　　應對低息差挑戰，探尋差異化路徑

　　“當下銀行業(yè)需要穿越低息差環(huán)境。工行壓力大，但也要闖出一條新路?！惫ば行虚L(cháng)劉珺坦言。

　　面對凈息差收窄、利潤增速放緩等背景，國有大行紛紛走向差異化突圍，實(shí)現了利潤正增長(cháng)。

　　中行行長(cháng)張輝表示，聚焦客戶(hù)金融需求，提升綜合服務(wù)能力，中行拓展非利息收入來(lái)源。2024年下半年以來(lái)集團手續費凈收入降幅逐季收窄；發(fā)揮交易業(yè)務(wù)全球一體化優(yōu)勢，把握市場(chǎng)機遇，帶動(dòng)證券投資凈收益、凈交易收入增長(cháng)。

　　工行著(zhù)力優(yōu)化業(yè)務(wù)結構，“零售+普惠”貸款增量占比持續提升，公司貸款、債券投資、個(gè)人存款等均實(shí)現較好增長(cháng)。統籌總行、境內外分行、綜合化子公司等經(jīng)營(yíng)板塊，不斷完善國際化、綜合化經(jīng)營(yíng)管理體系，釋放集團化經(jīng)營(yíng)效能。

　　農行董秘劉清說(shuō)，2024年存量房貸利率下調、貸款市場(chǎng)報價(jià)利率(LPR)的調整等因素，讓信貸等資產(chǎn)收益率面臨下行壓力。但另一方面，存款利率市場(chǎng)化的機制效能不斷釋放，存款付息率也有下降空間。同時(shí)，同業(yè)負債利率下降，也讓負債端付息率會(huì )下降。

　　“金融與經(jīng)濟是共生共榮的關(guān)系?！眲⑶灞硎?，銀行的凈息是商業(yè)銀行對主動(dòng)讓利實(shí)體經(jīng)濟、自身穩健發(fā)展以及商業(yè)可持續等方面進(jìn)行綜合平衡后的結果。隨著(zhù)經(jīng)濟的逐步回升向好，銀行凈息差也會(huì )維持企穩態(tài)勢。

　　貸款投向聚焦重點(diǎn)

　　金融活水澆灌實(shí)體，資金流向重點(diǎn)領(lǐng)域，四大行的信貸投放向重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節傾斜。

　　中行數據顯示，2024年末境內人民幣公司貸款余額突破12萬(wàn)億元，戰略性新興產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、民營(yíng)企業(yè)貸款分別增長(cháng)26.31%、16.60%和18.72%。

　　此外，截至2024年末，中行民營(yíng)企業(yè)貸款余額超過(guò)4.42萬(wàn)億元，近三年累計增幅81%，民營(yíng)企業(yè)有貸戶(hù)近三年累計增幅88%，授信覆蓋面持續擴大、融資成本穩中有降。

　　以賦能“杭州六小龍”為例，中行不斷強化行業(yè)研究，持續深耕科創(chuàng )細分領(lǐng)域，為宇樹(shù)科技、云深處科技、群核科技等三家企業(yè)合計提供1.5億元綜合化支持，“杭州六小龍”授信覆蓋率列所有金融機構第一。

　　2024年末，建行民營(yíng)企業(yè)貸款余額5.99萬(wàn)億元，增幅11.01%；戰略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額2.84萬(wàn)億元，增幅26.63%；當年投向制造業(yè)的貸款3.04萬(wàn)億元，增幅12.25%。

　　農行則堅持向縣域農村傾斜金融資源，2024年末縣域貸款余額9.85萬(wàn)億元，糧食和重要農產(chǎn)品保供相關(guān)領(lǐng)域貸款余額超1萬(wàn)億元，“惠農e貸”余額1.49萬(wàn)億元，160個(gè)國家鄉村振興重點(diǎn)幫扶縣貸款增速14.7%。

　　資產(chǎn)質(zhì)量保持穩健

　　“2024年，工行不良率下降，撥備上升，利潤也實(shí)現正增長(cháng)。我們沒(méi)有進(jìn)行會(huì )計手段的處理，也沒(méi)有做資產(chǎn)負債表的粉飾?！眲B的這句話(huà)，直面外界關(guān)切。

　　如此大的規模依舊實(shí)現利潤正增長(cháng)，該怎么保證資產(chǎn)“健康”？

　　四大行的不良率都在下降。數據顯示，截至2024年末，工商銀行不良貸款率1.34%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；建設銀行不良貸款率1.34%，較上年下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；農業(yè)銀行不良貸款率1.30%，較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；中國銀行不良貸款率1.25%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。

　　農行董事長(cháng)谷澍稱(chēng)，農行不斷鞏固資產(chǎn)質(zhì)量基礎?！耙粦?hù)一策”推進(jìn)房地產(chǎn)風(fēng)險精準處置，“一省一策”助力地方政府化解債務(wù)風(fēng)險，前瞻防控新興產(chǎn)行業(yè)和普惠零售業(yè)務(wù)信用風(fēng)險，加大逾期管控和不良處置。

　　建行也提出，持續完善全面主動(dòng)智能的現代化風(fēng)險管理體系，健全“三道防線(xiàn)”立體式風(fēng)險治理架構，推進(jìn)境外機構穿透式差異化管理。穩妥有序化解房地產(chǎn)、地方政府債等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險，強化普惠、零售貸款領(lǐng)域的集約化風(fēng)險防控。

　　未來(lái)風(fēng)險不能忽視。中行副行長(cháng)武劍表示，2025年，該行風(fēng)險管控的壓力預計主要來(lái)自三個(gè)領(lǐng)域。

　　一是房地產(chǎn)市場(chǎng)當前仍處于深度調整期，但隨著(zhù)國家一攬子增量政策的落地轉化，房地產(chǎn)市場(chǎng)有望逐步止跌回穩，預計該行開(kāi)發(fā)貸款資產(chǎn)質(zhì)量壓力有望延續2024年邊際改善的趨勢。

　　二是該行個(gè)人按揭、經(jīng)營(yíng)貸款等資產(chǎn)質(zhì)量預計持續承壓。

　　三是美元前期加息，北美、歐洲等市場(chǎng)商業(yè)地產(chǎn)不景氣，給該行境外資產(chǎn)質(zhì)量管控帶來(lái)一定挑戰。

　　密集完成DeepSeek部署

　　向來(lái)緊跟科技潮流的金融業(yè)，此次繼續大步向前，四大行均已完成DeepSeek部署。

　　農行行長(cháng)王志恒表示，DeepSeek發(fā)布的高性能大模型引發(fā)全球關(guān)注，農業(yè)銀行積極跟進(jìn)，完成了DeepSeek全系列大模型在行內的部署運用，主要在智慧辦公、智慧營(yíng)銷(xiāo)等多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行了深入的應用，目前也取得了初步的良好效果。

　　在完成DeepSeek大模型私有化部署的同時(shí)，工行將其接入了工行自己的“工銀智涌”大模型矩陣體系，用工行副行長(cháng)張守川的話(huà)說(shuō)，這建成企業(yè)級金融大模型技術(shù)應用體系、推動(dòng)人工智能大模型規?；瘧?、初步形成行業(yè)級的AI應用范式。

　　中行副行長(cháng)蔡釗稱(chēng)，中國銀行完成DeepSeek R1模型的內部部署，并且用中國銀行數據在上面進(jìn)行推理和調優(yōu)。向行內員工開(kāi)放，進(jìn)行場(chǎng)景的探索，深入推進(jìn)其在營(yíng)銷(xiāo)助手、遠程銀行、授信報告生成等場(chǎng)景應用。

　　建行用高質(zhì)量文本數據對DeepSeek系列大語(yǔ)言模型進(jìn)行微調，已形成基于DeepSeek-R1的推理類(lèi)金融大模型，并于今年2月在生產(chǎn)環(huán)境完成私有化部署，賦能全集團的應用場(chǎng)景。

　　“截至目前，我行的金融大模型應用已經(jīng)覆蓋全集團一半以上的員工，46個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，200多個(gè)場(chǎng)景?！苯ㄐ惺紫畔⒐俳鹋褪硎?。